互聯(lián)網(wǎng)以不可阻擋之勢，席卷整個(gè)金融業(yè)。
一直遠(yuǎn)離投資者視線的租賃公司，也開始試水互聯(lián)網(wǎng)金融，并率先進(jìn)入債權(quán)眾投平臺(tái)。
12月19日，專門做租賃業(yè)債權(quán)眾投的紅象金融網(wǎng)正式上線，首批與8家租賃公司合作，包括平安租賃、環(huán)球租賃、量通租賃等。紅象金融負(fù)責(zé)將租賃公司的一些項(xiàng)目以較低的投資門檻進(jìn)行線上銷售，截至12月23日，共上線8筆，并全部售空。
“銀行理財(cái)?shù)氖找媛试?%~6%，我們的收益率為6%~12%，P2P的收益率則在12%以上。”紅象金融CEO在接受《中國經(jīng)營報(bào)》記者專訪時(shí)表示。據(jù)介紹，從租賃公司的融資成本上來看，來自國外資金年化成本約為6%，境內(nèi)銀行的資金成本約為7%~8%，最多不超過9%，紅象金融平臺(tái)上的資金成本則達(dá)到了10%。
為何寧可承受高的成本，也要試水互聯(lián)網(wǎng)金融？
“租賃公司的需求無非兩方面：融資、去杠桿。融資對(duì)租賃公司來說比較重要，他們希望拓寬融資渠道，不能只依靠銀行。因?yàn)槿绻灰揽裤y行，一旦銀行政策有改變，比如對(duì)其收貸，租賃公司的運(yùn)營將受到影響?！绷质繌?qiáng)表示。
而對(duì)于能夠去杠桿的“出表”產(chǎn)品，林士強(qiáng)表示將于2015年進(jìn)行相關(guān)的產(chǎn)品設(shè)計(jì)與探索。
融資租賃+債權(quán)眾投
眾投(A2P，Asset to Peer)，即大眾投資，其以資產(chǎn)交易為核心。紅象金融作為一個(gè)融資租賃眾投平臺(tái)，以盤活租賃公司存量資產(chǎn)為基礎(chǔ)，把租賃公司優(yōu)質(zhì)的應(yīng)收債權(quán)通過平臺(tái)合法轉(zhuǎn)讓給投資者。
債權(quán)眾投的興起恰恰是源于租賃公司開始對(duì)資金有越來越多的“饑渴”，而這一現(xiàn)象的背后則是融資租賃業(yè)的暴增。
“我們?cè)谏虾Ｗ隽艘粋€(gè)調(diào)研，今年8月份時(shí)上海共有384家租賃公司，涉及基礎(chǔ)設(shè)施的占26%，工業(yè)裝備的占23%，醫(yī)療學(xué)校占19%，航空航運(yùn)占16%。此外還有汽車、辦公用品、電腦設(shè)備等共28個(gè)行業(yè)?！鄙虾Ｗ赓U行業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)長高傳義，在紅象金融成立的會(huì)議上透露。
天津租賃行業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)長楊海田則表示：“租賃企業(yè)到年底可以達(dá)到2100家，比去年增加了1000家，增長速度是100%，平均每天有3家融資租賃公司產(chǎn)生。從業(yè)務(wù)總量來看，年底將達(dá)到約3.2萬億人民幣，相比去年21000億人民幣，增長了50%，這個(gè)增長速度是出乎業(yè)界預(yù)料的?！?/span>
“正式與租賃公司談是10月初的事情?！绷质繌?qiáng)表示，“租賃公司對(duì)我們的業(yè)務(wù)模式很感興趣，因?yàn)樗麄兌荚诳紤]做這個(gè)模式，甚至有租賃公司希望我們拿個(gè)商業(yè)計(jì)劃書，看看他們能否入股?！?/span>
環(huán)球租賃總經(jīng)理郭衛(wèi)平也表示，租賃公司也很希望自己不要只有單一的銀行作為融資渠道。“租賃公司不通過銀行直接融資，具有很高的效率。”
此外，試水互聯(lián)網(wǎng)，租賃公司還隱含著不為人知的“野望”。
“我們?yōu)槭裁匆炎赓U資產(chǎn)拿到互聯(lián)網(wǎng)上轉(zhuǎn)讓？”量通租賃總經(jīng)理劉青松在接受本報(bào)記者采訪時(shí)表示：“把優(yōu)良的融資租賃資產(chǎn)掛到網(wǎng)上去，能夠樹立融資租賃公司的品牌形象和信用。這是我們未來需要在互聯(lián)網(wǎng)逐漸積累的記錄。比如說今天可以發(fā)100萬元，明天我就可能發(fā)1000萬元，后期還可以逐漸放大?！?/span>
而除了債券眾投平臺(tái)外，租賃公司還在考慮試水股權(quán)眾籌平臺(tái)。
“證監(jiān)會(huì)已經(jīng)發(fā)布了關(guān)于為了解決中小微的股權(quán)融資問題，股權(quán)眾籌的一個(gè)融資管理辦法，我們可能會(huì)在這方面有所安排。因?yàn)楣蓹?quán)眾籌比債權(quán)眾投更有前瞻性，如果可以在股權(quán)融資方面實(shí)現(xiàn)自身平臺(tái)化建設(shè)，那可能會(huì)對(duì)自身資本金的安排有重大益處。”劉青松表示。
風(fēng)控與行業(yè)選擇
“紅象金融目前的盈利來自于為租賃公司提供服務(wù)所收取的服務(wù)費(fèi)。具體費(fèi)用不是固定的，而收取費(fèi)用要看幾個(gè)因素：首先是每家租賃的情況不同，所以收取費(fèi)用也略有不同；其次，前期產(chǎn)品沒有出表，除了看資產(chǎn)質(zhì)量之外，主要還是看租賃公司的綜合實(shí)力?！绷质繌?qiáng)表示。
在目前，紅象金融的產(chǎn)品提供“剛性兌付”。
“你可以把債權(quán)眾投的產(chǎn)品看成是應(yīng)收賬款，我們根據(jù)多久可以收回賬款來做相應(yīng)的項(xiàng)目。我們?yōu)橥顿Y雙方設(shè)置了一個(gè)回購協(xié)議。如果資產(chǎn)出了問題，租賃公司需要先從投資者手中買回份額，之后再處理相關(guān)的資產(chǎn)?！绷质繌?qiáng)表示。
但他也強(qiáng)調(diào)投資者需要自身注意風(fēng)險(xiǎn)?！半m然簽訂了回購協(xié)議，但是每家租賃公司的實(shí)力不同，投資者需要自己去選擇?！?/span>
此外，在上線的項(xiàng)目、行業(yè)的選擇、對(duì)租賃公司進(jìn)行盡職調(diào)查等方面，紅象金融也會(huì)進(jìn)行一定的風(fēng)險(xiǎn)控制。
“我們選擇項(xiàng)目主要有兩個(gè)標(biāo)準(zhǔn)：首先是選擇租賃公司，其次要求項(xiàng)目是干凈的。所謂干凈就是該項(xiàng)目不能抵押給其他機(jī)構(gòu)，如果抵押給其他機(jī)構(gòu)，一旦項(xiàng)目出現(xiàn)問題就會(huì)有糾紛?！绷质繌?qiáng)表示，紅象金融也會(huì)對(duì)租賃公司做盡職調(diào)查?！安荒芴摌?gòu)資產(chǎn)，會(huì)調(diào)查基礎(chǔ)資產(chǎn)合同，同時(shí)也會(huì)利用現(xiàn)有的渠道進(jìn)行調(diào)查，比如在工商局查冊(cè)等?！?/span>
而在行業(yè)的選擇上，林士強(qiáng)表示，會(huì)選擇適合產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向的行業(yè)。“我們偏好與民生、經(jīng)濟(jì)發(fā)展相關(guān)的行業(yè)，比如醫(yī)療、教育就是我們未來深耕的重點(diǎn)?！?/span>
醫(yī)療同樣也是融資租賃公司普遍看重的領(lǐng)域。
“租賃公司的選項(xiàng)是跟著國家政策走的，如果你不跟著國家政策走，你的租賃公司也會(huì)走入歧途。第三產(chǎn)業(yè)概念中最大的是健康產(chǎn)業(yè)，健康產(chǎn)業(yè)占美國GDP17%左右，中國還不到6%。所以中國的健康產(chǎn)業(yè)發(fā)展空間巨大。”郭衛(wèi)平說。
下一步：出表
據(jù)林士強(qiáng)透露，除了已經(jīng)簽約的8家租賃公司之外，他們目前還在尋求其他租賃公司的合作。
“現(xiàn)在租賃行業(yè)整體有3.2萬億元，互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)只做1%就是300億元，所以發(fā)展?jié)摿艽蟆！绷质繌?qiáng)說，“未來我們與租賃公司的合作一定會(huì)擴(kuò)大的。事實(shí)上，在平臺(tái)上線之后，也有兩三家租賃公司主動(dòng)聯(lián)系我們，希望合作。此外，我們和上海的幾家租賃公司也在談。”
不過，由于資金成本過高，且尚未得到足夠發(fā)展，不少融資租賃公司也表示，尚不會(huì)將互聯(lián)網(wǎng)作為主要融資渠道。
“無論是銀行還是境外資金，雖然是公司的主要融資渠道，但是都不能完全解決資金流動(dòng)性的問題。比如說臨時(shí)性的資金安排、臨時(shí)性資金短缺以及期限錯(cuò)配的資金需求，都可以通過P2P平臺(tái)作為有效補(bǔ)充渠道?！眲⑶嗨烧f。
但是，如果能夠解決租賃公司的另一個(gè)問題——去杠桿，互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的吸引力將進(jìn)一步增大。
這也是租賃公司目前非常迫切的需求。
“在各類租賃公司中，需求最大的是金融租賃公司，它的出表需求很強(qiáng)。因?yàn)榻鹑谧赓U公司發(fā)展非?？欤錁I(yè)務(wù)能力也非常強(qiáng)，加之金融租賃公司有12.5倍的杠桿(限制)，因此，很容易將業(yè)務(wù)規(guī)模做滿?！睋?jù)大成律師事務(wù)所高級(jí)合伙人匡雙禮介紹，外商融資租賃公司的出表需求也比較強(qiáng)，因?yàn)橥馍倘谫Y租賃公司也有10倍杠桿的限制。
而據(jù)本報(bào)記者了解，作為外商投資系租賃公司，量通租賃目前已經(jīng)基本上用足了10倍杠桿。
“滿足去杠桿需求的產(chǎn)品，目前這個(gè)階段還不會(huì)推出。我們預(yù)期在2015年設(shè)計(jì)相關(guān)產(chǎn)品，然后適時(shí)推出。”林士強(qiáng)說。
此外，林士強(qiáng)也在探索與金融租賃公司的合作模式?！般y行系的租賃大約占整個(gè)市場1/3強(qiáng)的份額。金融租賃公司最大的需求不是資金，而是去杠桿。事實(shí)上，每家租賃公司都要去杠桿。這也是為什么明年紅象金融會(huì)設(shè)計(jì)一些可以出表產(chǎn)品的原因?！?/span>
