繼愛投資網(wǎng)站已經(jīng)上線的三款以融資租賃業(yè)務(wù)為交易模式的投資產(chǎn)品外，拾財貸也在近日宣布與無錫市政府旗下的金控融資租賃公司簽訂了10億級債權(quán)轉(zhuǎn)讓合作，雙方這種互聯(lián)網(wǎng)金融與融資租賃的全新合作模式，也使得融資租賃應(yīng)收債權(quán)通過互聯(lián)網(wǎng)金融平臺提前變成了現(xiàn)實。
作為近年來炙手可熱的新興領(lǐng)域，融資租賃憑借其緩解中小企業(yè)融資難的特質(zhì)早已成為了各路資金爭相追逐的目標，也因此，在人大財經(jīng)委融資租賃法起草顧問組顧問屈延凱看來，融資租賃與P2P的結(jié)合是在目前的市場情況下值得鼓勵和倡導(dǎo)的，因為“應(yīng)收賬款是真實有效的交易，是民間資本支持實體經(jīng)濟最好的路子，有利于盤活存量，用好增量”。
融資租賃首嘗P2P
短短一年的時間，高利潤的收益和無門檻的投資成就了P2P規(guī)模的迅速擴張，也讓各種跑路與非法集資的聲音不絕于耳，但這一切在屈延凱看來，無關(guān)融資租賃這種全新的互聯(lián)網(wǎng)金融嘗試。
“你可以說A2P、A2B甚至是A2C，但我們決不是P2P，也不是P2B，為的就是與P2P和眾籌區(qū)分開來?！痹诮邮堋度A夏時報》記者采訪時屈延凱說，“因為我們是真實資產(chǎn)的有效交易，而不是非法集資?！?/span>
“當前的投資難、融資難、放款難，其本質(zhì)說白了，就是銀行信貸資金和設(shè)備的流通配置渠道不暢，服務(wù)產(chǎn)品和營銷模式單一，服務(wù)功能不完善。而借助互聯(lián)網(wǎng)金融平臺，則可以將資金的供給與需求在更大范圍內(nèi)進行匹配，通過網(wǎng)絡(luò)進行信息交互，完成融資過程。” 屈延凱說，更重要的是，應(yīng)收賬款的差異化變現(xiàn)有利于倒逼銀行機制的變革，特別是放款利率市場化的進程，因為銀行不能再單純依靠存貸差吃飯。
按照屈延凱的說法，雖然目前我國的融資租賃市場規(guī)模為2萬億，但我國目前至少有80萬億的銀行應(yīng)收賬款，如果算上中小企業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上下的應(yīng)收賬款，那么就有接近百萬億的應(yīng)收賬款，而通過互聯(lián)網(wǎng)金融的這種方式，大量的民間資本就可以幫助這些應(yīng)收賬款盤活，也間接盤活了銀行的信貸資金。
日前剛剛與無錫金控融資租賃公司簽訂了債權(quán)轉(zhuǎn)讓合作的拾財貸，主要就是通過其P2B網(wǎng)貸平臺盤活無錫金控租賃目前累積的租賃資產(chǎn)。在拾財貸的產(chǎn)品首頁，一款金額為60萬元、年化收益率為11%、期限3個月融資租賃項目已經(jīng)滿標，還款方式為先付息到期還本。
而在另一家愛投資的網(wǎng)站上，記者也發(fā)現(xiàn)，其推出的“愛融租”系列產(chǎn)品是以融資租賃業(yè)務(wù)為交易模式的投資產(chǎn)品。即與愛投資合作的出租方(融資租賃公司)通過向投資用戶轉(zhuǎn)讓收租權(quán)，將所融資金用于購買承租方(借款企業(yè))所需設(shè)備或資產(chǎn)并出租給承租方使用；而承租方按時對投資用戶付租還本，投資用戶則通過認購“愛融租”系列產(chǎn)品每月安享穩(wěn)定收益。
在該平臺已經(jīng)上線的三款“愛融租”產(chǎn)品中，其項目規(guī)模分別為500萬元、1000萬元和750萬元，年化收益率均為14%。
創(chuàng)新下的機遇與風險
事實上，有關(guān)融資租賃與P2P模式的對接在業(yè)內(nèi)早有討論。
北京一家大型外資租賃公司項目經(jīng)理張如告訴記者，目前受制于市場的行情和整體宏觀經(jīng)濟，不少工程機械的租賃公司其實都是在借新債換舊債，原因就是企業(yè)貸不到錢，而融資租賃公司沒業(yè)務(wù)可做，“比如，進口的設(shè)備雖然盈利水平很好，但承租方還是需要等待融資租賃機構(gòu)的資金窗口，而對承租機構(gòu)來說，設(shè)備供應(yīng)不足也可能導(dǎo)致錯過行業(yè)發(fā)展良機?！?/span>
那么，與P2P模式對接會對行業(yè)帶來哪些影響呢？
“這要看具體的項目操作流程，對我們來說，最好的方式是由融資租賃公司或是保理機構(gòu)作為項目發(fā)起方，通過P2P平臺，向特定承租人提供設(shè)備融資租賃服務(wù)，而資金來源以P2P的社會化募集形式向社會發(fā)布。”張如表示，投資期限最好按照融資租賃期限來設(shè)定，一旦承租人不能支付租金，那么就應(yīng)由租賃公司擁有該設(shè)備的處置權(quán)。
而全國設(shè)備租賃及二手設(shè)備專業(yè)委員會秘書長余小梅則在接受記者采訪時稱，融資租賃與P2P的結(jié)合，最重要的一點就是要解決物權(quán)和債權(quán)的對接，這樣才能對投資者有更加實際的保護，而作為交易平臺的P2P，則應(yīng)在合法合規(guī)的范圍內(nèi)，做好風險控制，畢竟行業(yè)的創(chuàng)新雖然帶來了機遇，但風險也同時存在?！皯?yīng)該通過一系列風險防控體系的設(shè)計，盡可能地確保投資者的資金直接進入實體企業(yè)，這樣才能實現(xiàn)租賃企業(yè)盤活資產(chǎn)、實體經(jīng)濟獲得資金的目的?！?/span>
記者注意到，目前主要從事融資租賃項目與投資人對接的普資華企，采用的是將實體企業(yè)、融資租賃公司、投資者三者組成互動的鏈條。融資租賃行業(yè)以租賃物為載體，將標的物的所有權(quán)與使用權(quán)分離，降低了投資者的風險。而通過資產(chǎn)管理公司與融資租賃公司合作將優(yōu)質(zhì)項目在平臺上展示，也為投資者提供了更多選擇的途徑。與其略有不同的拾財貸，則是第三方信息撮合平臺，資金由銀行、租賃公司、拾財貸三方托管，不建立資金池，同時，平臺采取“雙擔?！蹦Ｊ剑谫Y租賃項目發(fā)布方由母公司及控股股東進行債權(quán)回購擔保，最終還款方由關(guān)聯(lián)公司及股東進行還款擔保。
不過，即便如此，在采訪過程中，多位業(yè)內(nèi)人士也都強調(diào)了保障投資者資金安全的問題，比如構(gòu)建平臺的風險分散機制，通過在交易過程中介入風險的識別，確保風險的防范機制有效運轉(zhuǎn)。中央財經(jīng)大學金融法研究所所長黃震也建議，要建立評估機制，對觸網(wǎng)的融資租賃項目進行分期量化評估，從而形成風險定價。同時，對于不合格的項目要有甄別和拒絕機制。
