融資難、融資貴長期以來是中小企業(yè)發(fā)展的障礙，融資租賃憑借其獨(dú)特的融資、投資促進(jìn)、資產(chǎn)管理等功能成為解決問題的有效途徑。在眾多融資租賃公司當(dāng)中，中關(guān)村科技租賃（北京）有限公司以科技型中小企業(yè)的需求為導(dǎo)向，創(chuàng)造出專門為科技型中小企業(yè)提供高效金融服務(wù)及設(shè)備租賃解決方案的“中關(guān)村模式”，實(shí)現(xiàn)了科技產(chǎn)業(yè)與金融產(chǎn)業(yè)的共贏發(fā)展。9月7日，國務(wù)院辦公廳印發(fā)《關(guān)于加快融資租賃業(yè)發(fā)展的指導(dǎo)意見》（以下簡稱《指導(dǎo)意見》）提出，“加大對科技型、創(chuàng)新型和創(chuàng)業(yè)型中小微企業(yè)的支持力度，拓寬中小微企業(yè)融資渠道”。這既延續(xù)了國家近年來對融資租賃解決中小微企業(yè)融資問題的一貫支持，也體現(xiàn)出國家鼓勵(lì)開展新興領(lǐng)域融資租賃，支持業(yè)務(wù)模式創(chuàng)新發(fā)展的新亮點(diǎn)。針對《指導(dǎo)意見》就如何進(jìn)行融資租賃創(chuàng)新、有效解決中小企業(yè)融資問題，記者邀請中關(guān)村科技租賃（北京）有限公司總經(jīng)理何融鋒結(jié)合“中關(guān)村模式”進(jìn)行了解讀。
何融鋒認(rèn)為，“支持融資租賃創(chuàng)新發(fā)展”是此次《指導(dǎo)意見》中的主要任務(wù)，為融資租賃公司如何通過創(chuàng)新，改善中小企業(yè)融資環(huán)境提供了重要指導(dǎo)。
首先是創(chuàng)新風(fēng)控模式。《指導(dǎo)意見》中提到，應(yīng)“借鑒發(fā)達(dá)國家經(jīng)驗(yàn)，引導(dǎo)融資租賃公司加快業(yè)務(wù)創(chuàng)新，不斷優(yōu)化產(chǎn)品組合、交易結(jié)構(gòu)、租金安排、風(fēng)險(xiǎn)控制等方面的設(shè)計(jì)，提升服務(wù)水平”。何融鋒表示，無抵押是融資租賃較之傳統(tǒng)金融工具的一大優(yōu)勢，但唯有先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)管理能力，才能促使科技型企業(yè)在無需提供房產(chǎn)、土地抵押等傳統(tǒng)融資方式必須的增信條件情況下獲得融資。為此，建立風(fēng)控模式，弱化客戶擔(dān)保條件、強(qiáng)化對客戶經(jīng)營能力的分析、確立客戶集群化發(fā)展戰(zhàn)略、構(gòu)建服務(wù)體系是降低科技型中小企業(yè)融資門檻的必要保障?？萍甲赓U公司須將業(yè)務(wù)戰(zhàn)略定位于健康、數(shù)據(jù)、環(huán)境等產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，并在三大產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域內(nèi)構(gòu)建不同層級的客戶梯隊(duì)，通過行業(yè)整合、并購等形式化解風(fēng)險(xiǎn)，搭建全方位多層次的風(fēng)險(xiǎn)管理體系。
其次，應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)商業(yè)模式的創(chuàng)新。《指導(dǎo)意見》中“支持融資租賃公司與互聯(lián)網(wǎng)融合發(fā)展，加強(qiáng)與銀行、保險(xiǎn)、信托、基金等金融機(jī)構(gòu)合作，創(chuàng)新商業(yè)模式”，體現(xiàn)出國家對融資租賃業(yè)務(wù)商業(yè)模式創(chuàng)新的重視。何融鋒認(rèn)為，創(chuàng)投租賃具有“創(chuàng)投+租賃”的雙重運(yùn)營特點(diǎn)，即以未來在資本市場上退出時(shí)的投資收益來降低科技型中小企業(yè)當(dāng)期的融資成本，為中小企業(yè)創(chuàng)造競爭優(yōu)勢，增強(qiáng)市場競爭能力。通過“創(chuàng)投+租賃”降低科技型中小企業(yè)融資成本的模式，可以使公司利用較高的投資收益來化解科技型中小企業(yè)的高風(fēng)險(xiǎn)，解決成本與收益之間的矛盾，最終促使科技型中小企業(yè)在不過多稀釋企業(yè)股權(quán)的前提下，解決企業(yè)創(chuàng)業(yè)期的融資難題。
此外，何融鋒還提到，“鼓勵(lì)融資租賃公司發(fā)揮融資便利、期限靈活、財(cái)務(wù)優(yōu)化等優(yōu)勢，提供適合中小微企業(yè)特點(diǎn)的產(chǎn)品和服務(wù)”也是此次《指導(dǎo)意見》在“加快重點(diǎn)領(lǐng)域融資租賃發(fā)展”的主要任務(wù)中著重強(qiáng)調(diào)的。在“中關(guān)村模式”實(shí)踐過程中，通過創(chuàng)新租賃產(chǎn)品增強(qiáng)科技企業(yè)內(nèi)生動(dòng)力是促進(jìn)制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級的必然選擇?；趥鹘y(tǒng)直接租賃和售后回租的集群租賃、風(fēng)險(xiǎn)租賃、并購租賃、項(xiàng)目租賃等有針對性的特色產(chǎn)品，對于優(yōu)化科技型中小企業(yè)的商業(yè)模式，增強(qiáng)其創(chuàng)造現(xiàn)金流的能力具有重要意義。與此同時(shí)，為響應(yīng)《指導(dǎo)意見》中“探索發(fā)展面向個(gè)人創(chuàng)業(yè)者的融資租賃服務(wù)，推動(dòng)大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新”的任務(wù)要求，搭建集“融資籌劃、管理診斷、政策落地、產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同”于一體的增值服務(wù)體系，發(fā)揮自身的知識經(jīng)驗(yàn)和團(tuán)隊(duì)優(yōu)勢為科技型中小企業(yè)提供金融服務(wù)，是融資租賃企業(yè)得以成為助推大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新的重要保障。
在拓寬融資渠道方面，《指導(dǎo)意見》指出，“積極鼓勵(lì)融資租賃公司通過債券市場募集資金，支持符合條件的融資租賃公司通過發(fā)行股票和資產(chǎn)證券化等方式籌措資金”。為此，何融鋒將融資理念的創(chuàng)新也作為融資租賃公司的重要關(guān)注點(diǎn)。融資租賃行業(yè)中融資渠道單一是租賃公司長期面臨的難題，在此背景下，抓住融資租賃業(yè)資產(chǎn)證券化的契機(jī)是公司解決融資問題的重要策略。通過發(fā)布全國首單“科技租賃”資產(chǎn)證券化產(chǎn)品，中關(guān)村租賃公司打通了資本市場的融資渠道，間接降低了科技型中小企業(yè)的融資成本，對于破解科技型中小企業(yè)融資難、融資貴問題，推動(dòng)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展具有重大意義。這一以科技型中小企業(yè)應(yīng)收債權(quán)為基礎(chǔ)資產(chǎn)的企業(yè)資產(chǎn)證券化產(chǎn)品，也因此得到了資本市場的高度認(rèn)可。
整體而言，此次《指導(dǎo)意見》對科技企業(yè)的融資支持、推動(dòng)融資租賃行業(yè)自身創(chuàng)新發(fā)展以及有效解決中小微企業(yè)融資問題意義重大。何融鋒對此進(jìn)行高度評價(jià)的同時(shí)，也提出了期待和建議。
一方面，建議服務(wù)于中小企業(yè)占比達(dá)到70%以上的融資租賃公司享受稅前計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)撥備的政策。適當(dāng)為服務(wù)于中小企業(yè)占比較高的融資租賃企業(yè)減負(fù)，是鼓勵(lì)融資租賃公司支持中小企業(yè)發(fā)展的快速途徑之一；另一方面，建議為國家重點(diǎn)扶持的高新技術(shù)企業(yè)提供服務(wù)占比達(dá)到70%以上的融資租賃公司按15%的稅率征收企業(yè)所得稅。這可以直接降低融資租賃公司的綜合成本，有利于引導(dǎo)更多的融資租賃企業(yè)以更低的成本為高新技術(shù)企業(yè)提供服務(wù)，破解科技型中小企業(yè)的融資難題。
