無(wú)須回避，我國(guó)的融資租賃行業(yè)發(fā)展雖然面臨諸多的問(wèn)題與挑戰(zhàn)，但危與機(jī)就如同一個(gè)硬幣的兩面，如何轉(zhuǎn)換思維、積極應(yīng)對(duì)，跳脫傳統(tǒng)的叢林競(jìng)爭(zhēng)法則，深入探索創(chuàng)新解決之道，才是值得我們租賃從業(yè)人員應(yīng)秉持的正確態(tài)度和理性行為。作為國(guó)內(nèi)租賃業(yè)的標(biāo)桿企業(yè)之一，國(guó)銀租賃伴隨了中國(guó)租賃行業(yè)風(fēng)風(fēng)雨雨30年的發(fā)展，在這里，也愿意分享我們對(duì)于推進(jìn)融資租賃行業(yè)未來(lái)健康發(fā)展的創(chuàng)新解決之道。
1明確行業(yè)定位，完成從傳統(tǒng)信貸管理到全方位金融服務(wù)的行業(yè)思維轉(zhuǎn)變
如今，政府融資平臺(tái)、不動(dòng)產(chǎn)融資業(yè)務(wù)，都大大脫離了承租企業(yè)本身和租賃物本身去做融資租賃，不利于融資租賃行業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。就目前而言，在中國(guó)整個(gè)大的資金成本扭曲的環(huán)境下，融資租賃行業(yè)其實(shí)算是其中一個(gè)“受害者”。融資租賃被迫做成信貸，不僅會(huì)使得融資租賃行業(yè)的資金成本發(fā)生扭曲，而且也使得商業(yè)銀行與租賃公司短兵相接，變成直接的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。因此，真正要做好融資租賃公司，需要租賃公司有自己精通的行業(yè)、熟悉的地區(qū)和客戶、完善的設(shè)備處置能力，超越與商業(yè)銀行之間的競(jìng)爭(zhēng)，真正把租賃做成全方位的資產(chǎn)管理而不是單純的信貸管理，利用自身對(duì)某個(gè)行業(yè)或產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展布局與融資需求的精準(zhǔn)把握，為客戶提供以租賃為主的全方位金融服務(wù)方案，力爭(zhēng)為客戶創(chuàng)造更多的附加價(jià)值。
2打破租賃業(yè)傳統(tǒng)融資模式，以創(chuàng)新破解行業(yè)融資難題
融資難成為融資租賃行業(yè)，特別是融資租賃公司面臨的首要難題。我們認(rèn)為，解決融資租賃行業(yè)融資渠道狹窄、融資難問(wèn)題主要出路有以下3個(gè)：
1.深化銀行與融資租賃公司合作，打破僅停留在貸款層面以及銀行系金融租賃公司的傳統(tǒng)發(fā)展模式。具體來(lái)看，兩者可以各自發(fā)揮自身優(yōu)勢(shì)：（1）開(kāi)展銀行與融資租賃公司合作開(kāi)發(fā)產(chǎn)業(yè)鏈模式：銀行發(fā)揮零售和網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢(shì)，租賃公司發(fā)揮產(chǎn)業(yè)背景優(yōu)勢(shì)，協(xié)同發(fā)展，相互配合開(kāi)發(fā)產(chǎn)業(yè)鏈。無(wú)可否認(rèn)的是，在這方面，以國(guó)銀租賃、工銀租賃為代表的銀行系金融租賃公司擁有先天的優(yōu)勢(shì)，與母行的協(xié)同發(fā)展，在獲得強(qiáng)大融資支持之外，更獲得了比較多的國(guó)內(nèi)外優(yōu)質(zhì)客戶資源。而融資租賃公司也可以利用自身在某一行業(yè)或產(chǎn)業(yè)鏈的政策、客戶與服務(wù)優(yōu)勢(shì)，積極深化與銀行的合作，爭(zhēng)取銀行在融資方面的最大支持。（2）銀行主導(dǎo)，融資租賃公司配合，重點(diǎn)開(kāi)展為小微企業(yè)提供融資租賃服務(wù)的模式：這種模式不僅能極大地發(fā)揮融資租賃作為高效的中小企業(yè)融資工具的作用，也是國(guó)內(nèi)眾多融資租賃公司可以精心思考、重點(diǎn)著力的領(lǐng)域。目前，我國(guó)絕大部分融資租賃公司仍缺乏擴(kuò)展零售業(yè)務(wù)的能力，而美國(guó)融資租賃的80%承租人是中小企業(yè)。通過(guò)銀行與融資租賃公司合作，不僅可以降低融資租賃公司從銀行獲得巨額融資的門檻，也可以用更靈活有效的方式服務(wù)小微企業(yè)，發(fā)揮出融資租賃公司的行業(yè)服務(wù)優(yōu)勢(shì)。（3）租賃公司與銀行深入圍繞直接租賃進(jìn)行業(yè)務(wù)合作：當(dāng)前融資租賃公司有將近80%的租賃業(yè)務(wù)屬于售后回租，與銀行的合作也主要是圍繞這個(gè)領(lǐng)域進(jìn)行的。而直接租賃更能體現(xiàn)租賃業(yè)務(wù)的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)與行業(yè)價(jià)值，在控制貸款用途、掌握所有權(quán)、享有自力救濟(jì)便利方面也更容易發(fā)揮優(yōu)勢(shì)。
2.嘗試采用ABS（資產(chǎn)證券化）來(lái)創(chuàng)新融資渠道。對(duì)于租賃公司某些特定項(xiàng)目而言，租賃資產(chǎn)能夠帶來(lái)可預(yù)測(cè)的相對(duì)穩(wěn)定的現(xiàn)金流，租金數(shù)額巨大，租期長(zhǎng)，一般而言，租金按季度支付，租賃風(fēng)險(xiǎn)小，過(guò)戶資產(chǎn)通常屬于優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，說(shuō)明融資租賃的業(yè)務(wù)形式較為適合通過(guò)資產(chǎn)證券化的方式獲得資金支持。租賃公司將特定的租賃債權(quán)出售給SPV（Special Purpose Vehicle，即特殊目的機(jī)構(gòu)，其法律形態(tài)主要有信托、公司、有限合伙三種），同時(shí)也將這部分債權(quán)將來(lái)可能存在的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給SPV，企業(yè)則實(shí)現(xiàn)了這部分資產(chǎn)收益的快速變現(xiàn)，增加了流動(dòng)資金，提高了資產(chǎn)的流動(dòng)性。金融租賃公司和融資租賃公司都應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)資產(chǎn)證券化這一領(lǐng)域的研究與探索，融資租賃公司可以通過(guò)ABS從資本市場(chǎng)融資，而獲得源源不斷的融資“造血”能力，而金融租賃公司也可以借由ABS將設(shè)備等資產(chǎn)打包，可以真正通過(guò)資本市場(chǎng)，盤活存量固定資產(chǎn)，解決自身“資產(chǎn)固化”的這一發(fā)展難題。當(dāng)然，這只是一個(gè)點(diǎn)，租賃行業(yè)真正可實(shí)現(xiàn)跨界發(fā)展的點(diǎn)非常多，范圍相當(dāng)廣，相關(guān)融資租賃行業(yè)人士可以加強(qiáng)在租賃行業(yè)ABS等方面的研究和嘗試。
3.積極擁抱互聯(lián)網(wǎng)金融，或許是解決融資問(wèn)題的最佳途徑。2015年7月18日，市場(chǎng)期盼已久的有關(guān)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的文件終于出臺(tái)，各種熱門的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)都有了明確的監(jiān)管部門。中國(guó)人民銀行、工業(yè)和信息化部、公安部、財(cái)政部、國(guó)家工商總局、國(guó)務(wù)院法制辦、中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)、中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)、中國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)、國(guó)家互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》，以鼓勵(lì)金融創(chuàng)新，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展，明確監(jiān)管責(zé)任，規(guī)范市場(chǎng)秩序。P2P等互聯(lián)網(wǎng)金融模式正式出臺(tái)了監(jiān)管文件，這意味著基于互聯(lián)網(wǎng)金融的融資模式將變得更加透明與可靠?；ヂ?lián)網(wǎng)解決傳統(tǒng)融資租賃資金融通的問(wèn)題，使得資金來(lái)源完全面向市場(chǎng)，既可以來(lái)源于金融機(jī)構(gòu)，也可以來(lái)源于非金融機(jī)構(gòu)，甚至可以來(lái)源于自然人，拓寬了資金的來(lái)源渠道。前面所說(shuō)的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)資金期限不匹配、成本過(guò)高以及信用風(fēng)險(xiǎn)等問(wèn)題都會(huì)隨著相關(guān)政策的出臺(tái)以及行業(yè)自身的發(fā)展而進(jìn)一步得到解決。甚至可以將融資租賃與互聯(lián)網(wǎng)結(jié)合在一起，形成“互聯(lián)網(wǎng)+融資租賃”模式。利用互聯(lián)網(wǎng)高效、共享、透明的特點(diǎn)搭建互聯(lián)網(wǎng)融資租賃業(yè)務(wù)平臺(tái)，整合多方資源，為承租人提供一整套金融服務(wù)方案，切實(shí)保障物權(quán)，合理調(diào)配、使用資金?；ヂ?lián)網(wǎng)融資租賃模式預(yù)計(jì)可以融合物流、資金流、信息流，形成各參與方利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)。
3做強(qiáng)資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理能力，打造融資租賃業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力
同時(shí)，我們認(rèn)為：要實(shí)現(xiàn)中國(guó)融資租賃行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，得做深、做實(shí)、做好以下兩件事：
第一，以租賃資產(chǎn)為核心，深耕細(xì)作、苦練內(nèi)功，不斷提升自己的專業(yè)化能力，特別是資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和資產(chǎn)管理能力，走專業(yè)化發(fā)展的道路。針對(duì)租賃資產(chǎn)的技術(shù)研發(fā)、選型、建造、采購(gòu)、租賃、使用、維修、運(yùn)營(yíng)、管理、處置、二手市場(chǎng)開(kāi)發(fā)等全產(chǎn)業(yè)鏈的各環(huán)節(jié)，把租賃業(yè)務(wù)做深做細(xì)做透，搭建起豐富的租賃產(chǎn)品體系，并積極思考租賃資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)全產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)如何與資本市場(chǎng)有效對(duì)接，比如：通過(guò)資本市場(chǎng)對(duì)不良資產(chǎn)包進(jìn)行處置與轉(zhuǎn)讓、母子公司協(xié)同采取“租投結(jié)合”模式提高綜合收益率、增加中間業(yè)務(wù)收入（作為大型項(xiàng)目的綜合融資總協(xié)調(diào)人或財(cái)務(wù)顧問(wèn)、積極參與結(jié)構(gòu)化融資租賃項(xiàng)目、發(fā)揮金融租賃的優(yōu)勢(shì)為轉(zhuǎn)租業(yè)務(wù)提供增信業(yè)務(wù)）等，均是國(guó)內(nèi)租賃行業(yè)可以積極思考的資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)方式。國(guó)內(nèi)各租賃公司只有通過(guò)多元化的資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)管理，走專業(yè)化發(fā)展的道路，才能充分發(fā)揮出融資租賃的特色優(yōu)勢(shì)來(lái)。
第二，選擇適合自身特點(diǎn)的市場(chǎng)定位，立足于滿足客戶需求，為客戶提供差異化的產(chǎn)品和有價(jià)值感的服務(wù)。畢竟，歷史上沒(méi)有一個(gè)行業(yè)是可以一直“野蠻生長(zhǎng)”下去的，如果說(shuō)嚴(yán)格的行業(yè)規(guī)范之于整個(gè)租賃行業(yè)的健康發(fā)展是必不可少的話，那么，高標(biāo)準(zhǔn)、高水平的公司運(yùn)營(yíng)管理能力對(duì)于相關(guān)租賃企業(yè)的穩(wěn)健成長(zhǎng)同樣相當(dāng)重要。為此，轉(zhuǎn)變發(fā)展方式，走差異化競(jìng)爭(zhēng)和特色化發(fā)展之路，必然成為國(guó)內(nèi)租賃公司的發(fā)展戰(zhàn)略選擇。銀行系的金融租賃公司應(yīng)著力在積極參與國(guó)際國(guó)內(nèi)重大經(jīng)濟(jì)建設(shè)、民生發(fā)展項(xiàng)目的同時(shí)，積極參與資本市場(chǎng)，盤活自有資產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)自有資產(chǎn)的保值、增值。國(guó)銀租賃、工銀租賃等金融租賃標(biāo)桿企業(yè)不僅積極參與“一帶一路”、“京津冀協(xié)同發(fā)展”等國(guó)家發(fā)展規(guī)劃項(xiàng)目，配合中國(guó)高端裝備企業(yè)“走出去”，更已紛紛在資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、資本管理方面試水。國(guó)銀租賃近期獲得“銀行間債券”準(zhǔn)入資格，標(biāo)志著國(guó)銀租賃在資本運(yùn)營(yíng)方面已取得先發(fā)優(yōu)勢(shì)，未來(lái)將通過(guò)參與“銀行間債券”交易市場(chǎng)，有望獲得相對(duì)穩(wěn)健的資本投資回報(bào)。而對(duì)于眾多融資租賃公司來(lái)說(shuō)，因資質(zhì)、資源、能力等多方面因素的限制，我們建議短期內(nèi)還是需要在降低融資成本、深挖區(qū)域和行業(yè)的租賃業(yè)務(wù)、優(yōu)化客戶服務(wù)等方面多做準(zhǔn)備，專注業(yè)務(wù)發(fā)展，勤煉運(yùn)營(yíng)“內(nèi)功”。
結(jié)語(yǔ)：
沉舟側(cè)畔千帆過(guò)，病樹(shù)前頭萬(wàn)木春。如今，雖然整個(gè)融資租賃行業(yè)的發(fā)展面臨較大的挑戰(zhàn)，但也正是各租賃企業(yè)大展身手、直面競(jìng)爭(zhēng)的發(fā)展良機(jī)。各租賃企業(yè)如能堅(jiān)持創(chuàng)新轉(zhuǎn)型，以互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與應(yīng)用為手段，著力解決融資難題、堅(jiān)持業(yè)務(wù)創(chuàng)新和模式創(chuàng)新雙輪驅(qū)動(dòng)，做實(shí)運(yùn)營(yíng)管理，做好資產(chǎn)管理，做深客戶服務(wù)等方面進(jìn)行積極探索與務(wù)實(shí)改革，必將距離“中國(guó)租賃行業(yè)的世界品牌”的夢(mèng)想更近一步！
