隨著陸家嘴金融城被納入上海自貿(mào)區(qū)范圍，上海自貿(mào)區(qū)金融改革即被賦予了新內(nèi)涵——與國(guó)際金融中心建設(shè)聯(lián)動(dòng)。未來(lái)改革的重點(diǎn)在哪里？個(gè)人與企業(yè)跨境雙向投資方面能否有效突破？這一話題無(wú)疑成為2015陸家嘴論壇的焦點(diǎn)話題之一，6月27日，在開放論壇“加快自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)金融開放創(chuàng)新”上，多位專家透露，上海自貿(mào)區(qū)金改49條措施“呼之欲出”，將率先試點(diǎn)資本項(xiàng)目可兌換，比如對(duì)企業(yè)，今后會(huì)根據(jù)企業(yè)的實(shí)際情況設(shè)定一個(gè)額度，只要是在額度之內(nèi)，都可以自主展開跨境資本項(xiàng)目交易。
原油期貨三個(gè)月內(nèi)將上市
上海自貿(mào)區(qū)一系列創(chuàng)新業(yè)務(wù)和金融市場(chǎng)平臺(tái)建設(shè)即將破題。
上海期貨交易所理事長(zhǎng)宋安平在論壇上透露，作為向境外投資者全方位開放的首個(gè)期貨品種，原油期貨再經(jīng)過(guò)三個(gè)月左右的準(zhǔn)備即可以上市。以此推算，今年三季度末或四季度初，上海自貿(mào)區(qū)又一國(guó)際板——原油期貨將正式啟動(dòng)。
就在2015陸家嘴論壇開幕當(dāng)天，6月26日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《境外交易者和境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)從事境內(nèi)特定品種期貨交易管理暫行辦法》，自8月1日起正式施行。作為首個(gè)開放的特定品種，原油期貨將適用于《暫行辦法》。
宋安平同時(shí)透露，試點(diǎn)成功后，上海期貨交易所還將考慮把原油期貨相關(guān)的經(jīng)驗(yàn)措施復(fù)制到貴金屬等其他品種上。
打造全球定價(jià)中心僅將“境外投資者引進(jìn)來(lái)”還不夠，還需要著眼于“走出去”。宋安平以金屬舉例稱，如果參與上海期貨交易所的產(chǎn)品，提貨還需到上海來(lái)，這就談不上全球定價(jià)中心，因此需要考慮在全球設(shè)立交割倉(cāng)庫(kù)，在世界各個(gè)角落都可以提到貨，從而實(shí)現(xiàn)定價(jià)中心服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的目的。
而早在去年9月18日已啟動(dòng)的上海自貿(mào)區(qū)黃金板，目前交易量已達(dá)到3640.1億噸，占上海黃金交易所份額的比例達(dá)21.47%?！斑@一交易量與上海自貿(mào)區(qū)推出的政策，特別是央行FT賬戶體系是分不開的?！鄙虾｜S金交易所副總經(jīng)理宋鈺勤在此次論壇上稱。
近日，上海黃金交易所第三代系統(tǒng)正式上線，旨在防范風(fēng)險(xiǎn)、加強(qiáng)產(chǎn)品創(chuàng)新，這為黃金國(guó)際板創(chuàng)新打開了一個(gè)通道。未來(lái)，黃金交易所將與國(guó)際主要黃金交易市場(chǎng)對(duì)接，同時(shí)推進(jìn)國(guó)際貨幣和債券作為抵押品參與黃金板交易，由于在清算時(shí)使用人民幣，這意味著在黃金市場(chǎng)上實(shí)現(xiàn)人民幣自由兌換。
宋鈺勤同時(shí)建議，上海自貿(mào)區(qū)可以考慮引進(jìn)零排放的黃金冶煉機(jī)構(gòu)，這對(duì)于一個(gè)交易中心特別是實(shí)物的流轉(zhuǎn)中心太重要了。據(jù)透露，目前，我國(guó)每年原產(chǎn)金在3100噸左右，同時(shí)還有數(shù)量可觀的回收金。
在論壇現(xiàn)場(chǎng)，上海自貿(mào)區(qū)相關(guān)人士已表態(tài)，將考慮在區(qū)內(nèi)建設(shè)零排放的黃金冶煉中心，同時(shí)聯(lián)合各方進(jìn)一步完善“上海金”的制造和冶煉的標(biāo)準(zhǔn)。
中國(guó)建設(shè)銀行行長(zhǎng)王祖繼也透露，建設(shè)銀行和上海電機(jī)集團(tuán)合作開發(fā)的自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)現(xiàn)金池分賬核算系統(tǒng)近期通過(guò)人民銀行的驗(yàn)收。
49條金改舉措聚焦五方面
在上述創(chuàng)新業(yè)務(wù)持續(xù)推進(jìn)同時(shí)，關(guān)于上海自貿(mào)區(qū)下一步金融改革的總體設(shè)計(jì)也在緊鑼密鼓地推進(jìn)。
在2015陸家嘴論壇期間，多位來(lái)自監(jiān)管層的人士透露，上海自貿(mào)區(qū)與國(guó)際金融中心聯(lián)動(dòng)的方案，也被稱為金改49條措施，即將推出。
人民銀行副行長(zhǎng)范一飛在2015陸家嘴論壇開幕演講時(shí)透露，上海自貿(mào)區(qū)建設(shè)與上海國(guó)際金融中心聯(lián)動(dòng)方案主要有五方面內(nèi)容：爭(zhēng)取率先實(shí)現(xiàn)人民幣資本項(xiàng)下可兌換，逐步提高資本項(xiàng)下可兌換程度；進(jìn)一步擴(kuò)大人民幣跨境使用，實(shí)行貿(mào)易、實(shí)業(yè)投資與金融投資三者并重，推動(dòng)資本和人民幣走出去，使人民幣成為全球主要的交易儲(chǔ)備和定價(jià)貨幣；擴(kuò)大金融服務(wù)業(yè)對(duì)內(nèi)對(duì)外開放，對(duì)接國(guó)際高標(biāo)準(zhǔn)，推動(dòng)金融服務(wù)業(yè)對(duì)符合條件的民營(yíng)資本和外資金融機(jī)構(gòu)擴(kuò)大開放；加快建設(shè)面向國(guó)際的金融市場(chǎng)，依托自貿(mào)區(qū)金融制度創(chuàng)新和對(duì)外開放優(yōu)勢(shì)，推進(jìn)面向國(guó)際的金融市場(chǎng)平臺(tái)建設(shè)，拓寬境外投資者參與境內(nèi)金融市場(chǎng)的渠道；構(gòu)建與金融開放運(yùn)行相宜的金融風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制，建立適應(yīng)自貿(mào)區(qū)發(fā)展和上海國(guó)際金融中心建設(shè)的聯(lián)動(dòng)監(jiān)管機(jī)制等。
其中，在先行先試人民幣資本項(xiàng)目可兌換方面，國(guó)家外匯管理局副局長(zhǎng)方上浦在開放論壇上透露，外管局正積極研究落實(shí)資本項(xiàng)目限額內(nèi)的可兌換試點(diǎn)，即允許符合條件的上海自貿(mào)區(qū)內(nèi)企業(yè)在一定限額內(nèi)自主開展跨境投融資活動(dòng)。
他表示，今后會(huì)根據(jù)企業(yè)的實(shí)際情況設(shè)定一個(gè)額度，只要是在額度之內(nèi)，都可以自主展開跨境資本項(xiàng)目交易，包括直接投資、并購(gòu)、債務(wù)工具，金融類的投資等，與投融資有關(guān)的資金進(jìn)出、匯兌都不受限制，這在很大程度上將提高人民幣資本項(xiàng)目可兌換的水平，緩解企業(yè)融資難、融資貴問(wèn)題，支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。
“一旦國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)后，外管局將出臺(tái)一套完整的做法，包括企業(yè)的門檻條件、企業(yè)自律的要求、監(jiān)控分析手段的跟進(jìn)等?！狈缴掀直硎?，“在監(jiān)管上，會(huì)考慮加強(qiáng)統(tǒng)計(jì)與分析預(yù)警，有效防范外匯的風(fēng)險(xiǎn)，繼續(xù)加強(qiáng)和完善企業(yè)外匯管理的數(shù)據(jù)報(bào)送，加強(qiáng)自身的統(tǒng)計(jì)建設(shè)分析。對(duì)銀行企業(yè)異?；蛘呖梢汕闆r進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)提示，依法開展現(xiàn)場(chǎng)核查。實(shí)施分類管理手段，防止區(qū)域性、系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)?！?/span>
方上浦同時(shí)透露，還將進(jìn)一步改進(jìn)跨國(guó)公司資金池的運(yùn)營(yíng)管理，促進(jìn)貿(mào)易、投資更加便利。比如說(shuō)進(jìn)一步擴(kuò)大參與資金集中運(yùn)營(yíng)管理的跨國(guó)公司企業(yè)的范圍。過(guò)去可能是找一些高大上的企業(yè)和跨境資金比較頻繁的企業(yè)，今后只要符合條件的，中小企業(yè)也可以。
