廣州融資租賃產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟秘書長(zhǎng)羅軍：
“2013年廣州融資租賃合同余額約300億元，2014年約為1000億元，到2016年，這個(gè)數(shù)字將達(dá)到5000億元?！?月11日，廣州融資租賃產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟常務(wù)副理事長(zhǎng)兼秘書長(zhǎng)羅軍表示，融資租賃業(yè)務(wù)的杠桿效應(yīng)將為廣州實(shí)體經(jīng)濟(jì)帶來廣闊的發(fā)展機(jī)遇。
羅軍認(rèn)為，廣州金融租賃服務(wù)有三大發(fā)展方向，一是地鐵、高速鐵路、污水處理等基礎(chǔ)設(shè)施；二是裝備制造、“機(jī)器換人”、環(huán)保節(jié)能等領(lǐng)域，抓住產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)中的業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)；三是倉(cāng)儲(chǔ)物流等現(xiàn)代服務(wù)業(yè)。
從全國(guó)來看，發(fā)展融資租賃企業(yè)，廣州的一大優(yōu)勢(shì)是擁有雄厚的實(shí)體經(jīng)濟(jì)，以及具有信息流、資金流、政府重視等多方優(yōu)勢(shì)?！笆聦?shí)上，廣州十三行就曾經(jīng)開展過融資租賃業(yè)務(wù)，只是由于種種原因，前些年開始冒頭的融資租賃業(yè)務(wù)并沒有大范圍鋪開。而最近，政策的風(fēng)向讓企業(yè)再次借助金融工具發(fā)力，紛紛推出融資租賃業(yè)務(wù)?！?/span>
與傳統(tǒng)的中介服務(wù)只提供信息不同，現(xiàn)代融資租賃業(yè)融合包括金融在內(nèi)的服務(wù)，而不是單純的租借行為。“目前廣州融資租賃的市場(chǎng)滲透率約為3%，天津則達(dá)到5%，而發(fā)達(dá)國(guó)家融資租賃的市場(chǎng)滲透率最高達(dá)到30%。”羅軍說，廣州融資租賃市場(chǎng)滲透率指標(biāo)偏低，也說明發(fā)展的空間還很大。
所謂融資租賃市場(chǎng)滲透率，是指租賃交易總額占固定資產(chǎn)投資總額的比例，是反映融資租賃市場(chǎng)成熟度的重要指標(biāo)，在一定程度上能夠反映融資租賃對(duì)固定資產(chǎn)設(shè)備投資的貢獻(xiàn)程度?！叭谫Y租賃對(duì)固定資產(chǎn)投資，尤其是對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的驅(qū)動(dòng)作用非常明顯?！?/span>
安全性與征稅標(biāo)準(zhǔn)有待改善
融資租賃業(yè)務(wù)由于其靈活性與便捷性，為破解融資難題提供了新途徑。但融資租賃業(yè)務(wù)的發(fā)展也需要諸多方面的配合。
首先需要解決的是融資租賃的安全性問題?！叭谫Y租賃公司借出去的是一只母雞，收獲的是一個(gè)蛋，但你得保證母雞的安全?！边@就必須依賴完善的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系，其次是把資金導(dǎo)入實(shí)體經(jīng)濟(jì)，租賃企業(yè)投入方向應(yīng)圍繞實(shí)體經(jīng)濟(jì)、基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)，對(duì)這些行業(yè)來說，有了資金就容易引進(jìn)人才、技術(shù)等配套，產(chǎn)業(yè)發(fā)展走上良性循環(huán)。此外，還可以發(fā)揮融資租賃的杠桿放大效應(yīng)，融資企業(yè)、承租企業(yè)出大頭，政府扶持一點(diǎn)，其他風(fēng)投投入一點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)資金來源多元化。
羅軍還表示，在政策層面，例如在珠三角一些地方推出的“機(jī)器換人”項(xiàng)目、機(jī)器購(gòu)置補(bǔ)貼政策中，租賃公司不在補(bǔ)貼對(duì)象范圍內(nèi)，但租賃公司實(shí)實(shí)在在參與到項(xiàng)目中。羅軍建議，未來應(yīng)進(jìn)一步完善相關(guān)補(bǔ)貼政策，或鼓勵(lì)融資租賃經(jīng)營(yíng)主體開展業(yè)務(wù)創(chuàng)新，為融資租賃發(fā)展創(chuàng)造良好的運(yùn)營(yíng)環(huán)境。
“在征稅過程中，對(duì)于稅收還需要一個(gè)權(quán)威的說法?！绷_軍說，是根據(jù)租金收益進(jìn)行納稅，還是對(duì)設(shè)備全額納稅？目前還沒有一個(gè)統(tǒng)一的說法，有些融資公司開展的是全國(guó)性業(yè)務(wù)，稅收標(biāo)準(zhǔn)不同對(duì)租賃公司有很大的影響。
推而廣之，羅軍認(rèn)為，在融資租賃市場(chǎng)中，還有一個(gè)巨大的潛能沒有釋放出來?！皩?duì)一些不動(dòng)產(chǎn)，比如商業(yè)廠房、工業(yè)廠房，如何解決租賃物產(chǎn)權(quán)變更和過戶？如果像房地產(chǎn)交易一樣過戶、繳納契稅，融資成本急劇飆升，這就沒法做了；如果融資租賃行為在房地產(chǎn)市場(chǎng)中有所突破，將有大量沉淀資金可以用活?！?/span>
近日有報(bào)道稱，上海將整頓一些空殼外資租賃公司，補(bǔ)貼沒那么容易拿了。這也引發(fā)了對(duì)部分融資租賃公司“騙補(bǔ)”的擔(dān)憂。羅軍對(duì)此解釋，這需要根據(jù)不同的情況對(duì)待，一些剛注冊(cè)的融資租賃企業(yè)，一開始業(yè)務(wù)量本來就不大，加上獲得銀行授信需要1—2年的時(shí)間；其實(shí)企業(yè)也在觀察、尋找可拓展的方向，有的租賃公司會(huì)結(jié)合自身特長(zhǎng)選定發(fā)展模式。
羅軍透露，目前廣州有一家租賃公司與北京一家醫(yī)院合作，在全國(guó)各地醫(yī)院開辦眼科醫(yī)療中心，目前已經(jīng)做到了100家。“選擇一個(gè)適合的方向、熟悉的領(lǐng)域，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制更有把握?！绷_軍表示。
資產(chǎn)證券化助力融資租賃融資
值得注意的是，融資租賃公司提供的多是中長(zhǎng)期資金配置，資金周轉(zhuǎn)需要較長(zhǎng)時(shí)間，而且前期需要大額資金投入，這種結(jié)構(gòu)性矛盾，在一定程度上束縛了融資租賃公司的發(fā)展壯大。
“對(duì)融資租賃企業(yè)來說，其租金收入可以形成穩(wěn)定的現(xiàn)金流。”羅軍說，解決融資租賃融資難的問題，可以通過資產(chǎn)證券化、進(jìn)入資產(chǎn)交易平臺(tái)交易、基金非標(biāo)準(zhǔn)化等方式。
羅軍認(rèn)為，融資租賃行業(yè)在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)方面起著非常重要的作用，在業(yè)務(wù)開展過程中形成的大量資產(chǎn)需要盤活，以解決資金和資本杠桿率的問題，因此融資租賃的商業(yè)模式?jīng)Q定了與資產(chǎn)證券化可以有效結(jié)合。
資產(chǎn)證券化漸已“破冰”。近日，央行宣布簡(jiǎn)化信貸資產(chǎn)支持證券發(fā)行管理流程，對(duì)信貸資產(chǎn)支持證券正式實(shí)行注冊(cè)制；此前，銀監(jiān)會(huì)宣布信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)由審批制改為備案制。這些改變無疑將加快推進(jìn)信貸資產(chǎn)證券化發(fā)展步伐。
隨著融資租賃產(chǎn)業(yè)的規(guī)模不斷擴(kuò)大，租賃資產(chǎn)證券化越來越受到重視，各類機(jī)構(gòu)紛紛推出資產(chǎn)證券化產(chǎn)品。今年1月，工銀金融租賃有限公司就發(fā)行了10.32億元租賃資產(chǎn)證券化產(chǎn)品。
在資產(chǎn)平臺(tái)交易方面，羅軍說，目前在上海成立了融資租賃資產(chǎn)交易平臺(tái)，融資租賃產(chǎn)業(yè)可以進(jìn)入交易平臺(tái)掛牌交易?！氨P活融資租賃產(chǎn)業(yè)很重要，否則融資租賃公司成了物業(yè)公司，產(chǎn)業(yè)成了資產(chǎn)包，沒有將融資功能發(fā)揮出來。”
據(jù)了解，去年5月啟動(dòng)的上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)融資租賃產(chǎn)權(quán)交易平臺(tái)，是中國(guó)國(guó)內(nèi)首個(gè)標(biāo)準(zhǔn)化的、面向境內(nèi)外的融資租賃產(chǎn)權(quán)交易專業(yè)平臺(tái)，該平臺(tái)將探索境內(nèi)外融資租賃資產(chǎn)的物權(quán)、債權(quán)和股權(quán)的交易，加速資產(chǎn)的流動(dòng)增值與再融資，帶動(dòng)融資租賃上下游產(chǎn)業(yè)的拓展和延伸，對(duì)促進(jìn)國(guó)內(nèi)融資租賃產(chǎn)業(yè)發(fā)展頗具意義；今年1月注冊(cè)于中國(guó)（上海）自由貿(mào)易實(shí)驗(yàn)區(qū)的PCCB全國(guó)融資租賃資產(chǎn)交易平臺(tái)，兼具融資租賃債權(quán)、股權(quán)、殘值交易等諸多功能。
在羅軍看來，對(duì)融資租賃行業(yè)應(yīng)采用“放水養(yǎng)魚”的方式，讓更多的租賃公司進(jìn)入，提升整個(gè)融資租賃產(chǎn)業(yè)水平，“新的業(yè)態(tài)，可以說是在夾縫中求生，不能以普通行業(yè)的要求來對(duì)待。”
