從線下走到線上，然后到搶占垂直細(xì)分領(lǐng)域，再發(fā)展至綜合化平臺(tái)盛行，互聯(lián)網(wǎng)金融在不斷進(jìn)化中。如果把單一的支付、借貸關(guān)系互聯(lián)網(wǎng)化的小貸、眾籌等模式稱為互聯(lián)網(wǎng)金融1.0，將各種垂直型的專注小貸資產(chǎn)、租賃資產(chǎn)、債權(quán)轉(zhuǎn)讓交易等等的線上平臺(tái)稱為互聯(lián)網(wǎng)金融2.0，那么提供綜合金融服務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)就可稱為互聯(lián)網(wǎng)金融3.0。
盡管業(yè)內(nèi)對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融3.0概念存在許多說法，融合與跨界是必不可缺少的要素?！盎ヂ?lián)網(wǎng)金融的新常態(tài)就是在創(chuàng)新中迭代升級(jí)，同時(shí)要平衡專業(yè)化和多元化、個(gè)性化和綜合化、平臺(tái)化和生態(tài)化這三類矛盾。”中國(guó)政法大學(xué)教授黃震說。
在這種形勢(shì)下，互聯(lián)網(wǎng)金融新貴不斷涌現(xiàn)，一些創(chuàng)新、整合的經(jīng)營(yíng)思路正在被實(shí)踐。
多元資產(chǎn)端
目前，互聯(lián)網(wǎng)金融的垂直細(xì)分領(lǐng)域正吸引著越來越多的機(jī)構(gòu)進(jìn)入。如傳統(tǒng)的小貸公司、擔(dān)保公司通過互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)轉(zhuǎn)讓信貸資產(chǎn)，傳統(tǒng)做典當(dāng)、過橋的機(jī)構(gòu)通過互聯(lián)網(wǎng)推出房產(chǎn)抵押、汽車抵押等產(chǎn)品，許多互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)成為傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)的資金渠道。
但是，擔(dān)保公司并不能化解風(fēng)險(xiǎn)，只是墊付資金后延遲風(fēng)險(xiǎn)，往往通過反擔(dān)保的方式來保障自身的權(quán)益，最終還是要借款企業(yè)或平臺(tái)埋單。小貸資產(chǎn)項(xiàng)目具有一定的區(qū)域性色彩，平臺(tái)擴(kuò)張的沖動(dòng)必須有各地人力物力的支持，一旦快速擴(kuò)張，平臺(tái)就可能會(huì)快速死亡。
于是，一些相對(duì)安全且資金缺口嚴(yán)重的資產(chǎn)端正在不斷被互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)挖掘出來。其中包括銀行票據(jù)、融資租賃和保理業(yè)務(wù)。
國(guó)內(nèi)銀行承兌匯票資產(chǎn)規(guī)模巨大，并且擁有銀行的信用背書，具有風(fēng)險(xiǎn)低、流動(dòng)性高的特點(diǎn)。
中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)專職副會(huì)長(zhǎng)楊再平指出，融資租賃業(yè)務(wù)有實(shí)體經(jīng)濟(jì)背景和真實(shí)貿(mào)易背景，通過互聯(lián)網(wǎng)思維將這樣一個(gè)巨大發(fā)展空間的資產(chǎn)引出來，必然有助于實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，并且產(chǎn)品本身能得到大發(fā)展。
票據(jù)和融資租賃的互聯(lián)網(wǎng)化都是收益權(quán)轉(zhuǎn)讓的一種方式。同樣，保理業(yè)務(wù)以應(yīng)收賬款收益權(quán)轉(zhuǎn)讓的方式打包成產(chǎn)品，將收益權(quán)讓渡給投資者，亦能實(shí)現(xiàn)為企業(yè)融資。
如此一來，相對(duì)于原來單一的融資標(biāo)的而言，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的不斷挖掘，資產(chǎn)端的多元化趨勢(shì)越來越明顯，也因此出現(xiàn)了許多綜合多元資產(chǎn)端來開展P2P業(yè)務(wù)的網(wǎng)貸平臺(tái)。
起家于深圳的牛牛bank便是這樣一家集中票據(jù)、融資租賃和保理業(yè)務(wù)等多個(gè)投資產(chǎn)品的網(wǎng)貸平臺(tái)，通過與南海融資、南海保理、中宇建材集團(tuán)等機(jī)構(gòu)合作，共同推出針對(duì)大中型企業(yè)的融資服務(wù)。
黏住投資者
互聯(lián)網(wǎng)金融沒有傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的實(shí)體網(wǎng)點(diǎn)，投資者是遍布互聯(lián)網(wǎng)空間的零散個(gè)體，如何有效聚集且突破量級(jí)是各個(gè)平臺(tái)初期的重要任務(wù)。這也正是許多獲得風(fēng)投的P2P平臺(tái)首先要“燒錢”來作市場(chǎng)推廣和保持客戶黏度的原因。
“伴隨著互聯(lián)網(wǎng)成長(zhǎng)起來的80后逐漸進(jìn)入工作的核心崗位，90后也開始陸續(xù)進(jìn)入工作，互聯(lián)網(wǎng)年輕群體的人群基數(shù)非常大，投資理財(cái)需求越來越強(qiáng)烈?！迸Ｅank平臺(tái)負(fù)責(zé)人黃健說。
為了有效把握住80/90后這批投資者，許多網(wǎng)貸平臺(tái)不惜重金采取新媒體推廣、開展投資抽獎(jiǎng)以及提高投資收益率等手段。據(jù)了解，平均來看，網(wǎng)貸平臺(tái)的獲客成本在300?500元，并不低于傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的獲客成本。
一位網(wǎng)貸平臺(tái)負(fù)責(zé)人向記者指出，往往通過優(yōu)惠活動(dòng)等方式獲得的客戶，并非都能轉(zhuǎn)化成平臺(tái)的忠實(shí)投資者。真正能夠黏住投資者的手段是穩(wěn)健的收益，通過良好的風(fēng)控穩(wěn)定收益率并減低投資風(fēng)險(xiǎn)，令投資者保持在一個(gè)平臺(tái)投資的習(xí)慣，而不會(huì)因?yàn)轭檻]存在風(fēng)險(xiǎn)而抽走資金。
因此，不斷加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制是同市場(chǎng)營(yíng)銷同等重要的環(huán)節(jié)。以牛牛bank為例，為了增強(qiáng)投資安全性，提高客戶黏性，平臺(tái)采取了許多措施，包括引入資金托管、提供高流動(dòng)性理財(cái)產(chǎn)品。另外，還利用阿里云多年的安全積累和強(qiáng)大的數(shù)據(jù)分析能力來防范各種技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)，確保平臺(tái)數(shù)據(jù)安全。
在提到平臺(tái)的風(fēng)控時(shí)，牛牛bank運(yùn)營(yíng)總監(jiān)黃宗源表示，平臺(tái)全面引進(jìn)銀行的風(fēng)控流程，從立項(xiàng)、盡職調(diào)查、項(xiàng)目評(píng)審、風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)投票，到產(chǎn)品落地，貸后審查，采用保守謹(jǐn)慎的態(tài)度，建立起一套完整規(guī)范的風(fēng)控流程。
打造生態(tài)環(huán)境
2015年，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的外部環(huán)境逐漸明朗起來。年初，國(guó)務(wù)院總理李克強(qiáng)到深圳微眾銀行考察，并強(qiáng)調(diào)政府要為互聯(lián)網(wǎng)金融提供便利的環(huán)境和溫暖的春天。僅隔幾日，央行要求包括阿里、騰訊在內(nèi)的8家機(jī)構(gòu)做好個(gè)人征信業(yè)務(wù)的準(zhǔn)備工作。在外部環(huán)境逐漸理順的同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融公司自身的平臺(tái)化與生態(tài)化亦成為發(fā)展趨勢(shì)，這正是互聯(lián)網(wǎng)金融3.0的重要表現(xiàn)。
黃震表示，做互聯(lián)網(wǎng)金融要講求打造互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)。單個(gè)平臺(tái)做好了，容易形成一種集聚的能量，這是生態(tài)環(huán)境的基礎(chǔ)。另外，最重要的是將平臺(tái)作為價(jià)值創(chuàng)造中心，通過各類產(chǎn)品整合，形成對(duì)生態(tài)鏈上下游的整合。
這也正是許多互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)逐步轉(zhuǎn)變的一個(gè)方向。牛牛bank平臺(tái)從成立之初就定位于為投資者提供穩(wěn)健投資產(chǎn)品，除了目前平臺(tái)已經(jīng)上線的票據(jù)、融資租賃、保理等產(chǎn)品外，平臺(tái)還一直以打造綜合金融服務(wù)平臺(tái)的愿景為最終目標(biāo)，并為實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)做了大量的準(zhǔn)備工作。
目前，牛牛bank已經(jīng)準(zhǔn)備了私募基金、股權(quán)投資、并購(gòu)重組基金在內(nèi)的股權(quán)類產(chǎn)品，滿足不同的經(jīng)濟(jì)周期下投資者對(duì)不同產(chǎn)品的需求，實(shí)現(xiàn)平臺(tái)的穩(wěn)步發(fā)展。在平臺(tái)現(xiàn)有的個(gè)人客戶基礎(chǔ)上，牛牛bank開始推進(jìn)機(jī)構(gòu)客戶專區(qū)，提供專屬于機(jī)構(gòu)客戶的產(chǎn)品，如圍繞企業(yè)生命周期提供多種投資顧問的投行產(chǎn)品，以及針對(duì)企業(yè)閑置資金提供的量身定制現(xiàn)金流管理金融產(chǎn)品等。
按照目前互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展趨勢(shì)，金融脫媒的速度越來越快，牌照業(yè)務(wù)逐步地變?yōu)橥ǖ罉I(yè)務(wù)，監(jiān)管層加強(qiáng)監(jiān)管、放松管制的思路越來越明顯地反映在各個(gè)行業(yè)中。
