作為李克強(qiáng)總理口中的“新高地”，融資租賃業(yè)務(wù)也正在券業(yè)悄然走俏，成為不少券商發(fā)力攻克的新方向。
繼海通證券、光大證券相繼布局融資租賃業(yè)后，近日獲悉，國(guó)泰君安投資管理股份有限公司(下稱(chēng)“國(guó)泰君安投管公司”)也已在上海自貿(mào)區(qū)設(shè)立了國(guó)泰君安融資租賃(上海)有限公司。
該公司是由國(guó)泰君安投管公司控股、與卓杰亞太投資有限公司共同出資組建的一家中外合資融資租賃公司，注冊(cè)資本1.8億元人民幣，并已于2014年底正式掛牌營(yíng)業(yè)。資料顯示，國(guó)泰君安投管公司與國(guó)泰君安證券系出同源，于2001年底從國(guó)泰君安證券分立而出，主要股東為上海國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有限公司、中央?yún)R金公司等大型企業(yè)。
從海通證券斥資7.15億美元收購(gòu)香港恒信金融集團(tuán)飲得行業(yè)頭啖湯，到光大證券參與創(chuàng)立光大幸福國(guó)際租賃有限公司并落戶(hù)上海自貿(mào)區(qū)，再到國(guó)泰君安的新近“落子”，此前一直與證券業(yè)沒(méi)有交集的融資租賃行業(yè)，為何會(huì)被券商頻頻相中?當(dāng)券商與融資租賃相遇，兩者之間會(huì)碰撞出哪些奇妙火花?
解困凈資本
剛剛過(guò)去的2014年對(duì)于融資租賃行業(yè)而言無(wú)疑是里程碑式的一年。這一年里，從國(guó)務(wù)院會(huì)議到商務(wù)部、銀監(jiān)會(huì)政策頻傳，租賃產(chǎn)業(yè)已成為金融改革的新戰(zhàn)略新高地，行業(yè)發(fā)展的速度也振奮人心。
據(jù)中國(guó)租賃聯(lián)盟和天津?yàn)I海融資租賃研究院統(tǒng)計(jì)，截至2014年底，全國(guó)融資租賃企業(yè)總數(shù)超過(guò)2000家，比上年底增加近1000家，增長(zhǎng)速度為100%。融資租賃合同余額達(dá)到3.2萬(wàn)億人民幣，比上年底增加1.1萬(wàn)億人民幣，增長(zhǎng)速度超過(guò)50%。
“此時(shí)設(shè)立租賃公司可謂趕上了融資租賃產(chǎn)業(yè)的發(fā)展大潮。”國(guó)泰君安投資管理公司總裁、國(guó)泰君安融資租賃公司董事長(zhǎng)李忠華向記者表示，與目前市場(chǎng)上主流的銀行系金融租賃公司、大型實(shí)業(yè)企業(yè)創(chuàng)辦的融資租賃公司等不同的是，新設(shè)融資租賃公司的定位就是做有特色的券商系融資租賃公司，通過(guò)跟資本市場(chǎng)形成業(yè)務(wù)聯(lián)動(dòng)互補(bǔ)，進(jìn)一步豐富綜合金融服務(wù)的內(nèi)涵。
最近融資融券等資本中介業(yè)務(wù)的火爆，讓不少券商有資產(chǎn)出表的需求。李忠華透露，他們正考慮利用融資租賃業(yè)務(wù)幫助證券公司改善資產(chǎn)負(fù)債表。
“最近我們就在跟幾家券商洽談此事，他們提出把公司的信息技術(shù)設(shè)備、通信設(shè)備等固定資產(chǎn)出售回租，以獲得一定的融資，而這些設(shè)備3~5年的生命周期也正好與融資租賃周期相匹配?！崩钪胰A表示，最近一段時(shí)間由于市場(chǎng)行情理想，不少證券公司都加大了對(duì)于信息技術(shù)設(shè)備的投入，通過(guò)融資租賃方式幫助證券公司部分固定資產(chǎn)出表，可能會(huì)成為業(yè)內(nèi)青睞的一種模式。
1+1能否大于2?
國(guó)泰君安融資租賃公司雖將創(chuàng)立以來(lái)的首單業(yè)務(wù)瞄準(zhǔn)了券商本身，但與同樣布局融資租賃業(yè)的海通證券和光大證券不謀而合的是，李忠華也認(rèn)為，券商系融資租賃公司更廣闊的業(yè)務(wù)空間仍在于服務(wù)證券公司的企業(yè)客戶(hù)，面向不同行業(yè)屬性、經(jīng)營(yíng)規(guī)模、成長(zhǎng)階段的企業(yè)需求，以融資租賃帶動(dòng)多板塊、全方位的金融服務(wù)，為企業(yè)提供貫穿成長(zhǎng)周期的“一站式”解決方案。
具體而言，針對(duì)初創(chuàng)型企業(yè)，可以通過(guò)租投結(jié)合，降低融資門(mén)檻，實(shí)現(xiàn)合作共贏;對(duì)于成長(zhǎng)期企業(yè)，在已開(kāi)展租賃業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上，提供風(fēng)險(xiǎn)投資、并購(gòu)重組、財(cái)務(wù)顧問(wèn)等服務(wù)，助力企業(yè)從多層次資本市場(chǎng)中獲取更豐富的發(fā)展資源;對(duì)于大型優(yōu)質(zhì)客戶(hù)，則能利用租債聯(lián)動(dòng)、保理協(xié)同，幫助企業(yè)整合產(chǎn)業(yè)鏈資金流、盤(pán)活存量資產(chǎn)、優(yōu)化稅負(fù)和資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)。
談及為何設(shè)立融資租賃公司，光大證券總裁薛峰也曾在接受媒體專(zhuān)訪(fǎng)時(shí)表示，希望發(fā)揮產(chǎn)融結(jié)合優(yōu)勢(shì)，將租賃公司與證券公司綜合金融平臺(tái)實(shí)現(xiàn)對(duì)接，提高投融資及其他金融增值業(yè)務(wù)服務(wù)能力。
薛峰稱(chēng)，光大幸福融資租賃公司的一大目標(biāo)客戶(hù)為已在新三板掛牌的中小企業(yè)和準(zhǔn)三板中小企業(yè)，通過(guò)融資租賃業(yè)務(wù)不但可以解決企業(yè)的資金融通問(wèn)題，而且可以幫助企業(yè)調(diào)整報(bào)表，使企業(yè)在資本市場(chǎng)上更有競(jìng)爭(zhēng)力，便于日后的三板掛牌或IPO。
國(guó)泰君安融資租賃公司也有在“新三板”中掘金的規(guī)劃舉措。李忠華表示，公司正在與一些機(jī)構(gòu)進(jìn)行接觸合作，為證券公司手中較好的“新三板”標(biāo)的提供服務(wù)，雙方共同扶持企業(yè)成長(zhǎng)，他向記者介紹了幾條可操作路徑。
比如有證券公司客戶(hù)急需短期借款，融資租賃公司可以通過(guò)商業(yè)保理給他們做短期融資，這樣就完善了證券公司業(yè)務(wù)服務(wù)功能。又比如企業(yè)需要購(gòu)買(mǎi)設(shè)備進(jìn)行擴(kuò)大再生產(chǎn)，融資租賃公司可以通過(guò)租投結(jié)合進(jìn)行補(bǔ)位。對(duì)于核心的證券公司客戶(hù)，可以通過(guò)1+n的供應(yīng)鏈金融模式，為核心企業(yè)的上下游提供金融服務(wù)。
而通過(guò)收購(gòu)成熟租賃公司，2014年上半年順利完成恒信租賃股權(quán)交割的海通證券已經(jīng)率先嘗到了甜頭。在海通證券2014年三季報(bào)中，其利息凈收入為25.8 億，同比增長(zhǎng)52%，對(duì)新增收入的貢獻(xiàn)率達(dá)到30%，主要就是因恒信金融集團(tuán)租賃收入并表所致。
“公司對(duì)新收購(gòu)的租賃公司非常重視，前兩個(gè)月投資銀行部已有業(yè)務(wù)骨干被調(diào)派到恒信租賃開(kāi)展工作，以期形成資源整合共享，進(jìn)一步發(fā)揮綜合金融平臺(tái)的優(yōu)勢(shì)?！焙ＭㄗC券一位投行人士向記者透露，海通證券和恒信租賃之間的合作主要表現(xiàn)在行業(yè)資源的分享，項(xiàng)目的相互推薦，潛在擬上市客戶(hù)的導(dǎo)入等，目前雙方之間的整合只是剛剛起步，協(xié)同互補(bǔ)效應(yīng)尚未完全顯現(xiàn)。
