金融租賃資產(chǎn)證券化破冰 交銀租賃有望搶首單
時(shí)間：2014-09-26
8月26日，21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道從多個(gè)渠道獲悉，交銀租賃申請(qǐng)的資產(chǎn)證券化產(chǎn)品已獲銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，目前正向人民銀行報(bào)批，如無意外，有望成為金融租賃資產(chǎn)證券化第一單。
一位交銀租賃內(nèi)部人士透露，該單資產(chǎn)證券化計(jì)劃發(fā)行10億額度，期限3年左右。作為中期資金，主要是為交銀租賃補(bǔ)充流動(dòng)性和調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)。
“資產(chǎn)包設(shè)計(jì)比較大，投向行業(yè)分布較分散，分類和評(píng)級(jí)也將分為好幾檔，所以可能還會(huì)調(diào)整，最后需要得到央行的認(rèn)可?！鄙鲜鰞?nèi)部人士解釋稱。
此前，財(cái)新網(wǎng)發(fā)布消息稱，金融租賃資產(chǎn)證券化產(chǎn)品首批總額度大概在60億元左右，工銀租賃、民生租賃、交銀租賃、華融租賃及江蘇租賃等5家公司參與申報(bào)。
21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道從民生租賃內(nèi)部獲悉，其已向銀監(jiān)會(huì)申報(bào)約20億元的金融租賃資產(chǎn)證券化產(chǎn)品，正在等待批復(fù)。而江蘇租賃的內(nèi)部人士表示，目前正在做約10億元的資產(chǎn)證券化產(chǎn)品方案設(shè)計(jì)，需要先提交至江蘇銀監(jiān)局批準(zhǔn)后才會(huì)報(bào)到銀監(jiān)會(huì)。
“工銀租賃有意向申報(bào)資產(chǎn)證券化產(chǎn)品/業(yè)務(wù)，目前正在積極準(zhǔn)備中。申請(qǐng)流程將參照信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)流程，由銀監(jiān)會(huì)和人民銀行審批。”工銀租賃也做出類似表示。
今年3月，銀監(jiān)會(huì)修訂《金融租賃公司管理辦法》，首次提出允許經(jīng)營(yíng)狀況良好、符合條件的金融租賃公司，經(jīng)批準(zhǔn)后可開辦資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)。銀監(jiān)會(huì)非銀部副主任毛宛苑也曾在6月底透露，將推進(jìn)金融租賃公司的資產(chǎn)證券化試點(diǎn)，并優(yōu)先選擇一兩家進(jìn)行首單發(fā)行。
早在2012年11月，工銀租賃的首只資產(chǎn)證券化產(chǎn)品就已被證監(jiān)會(huì)獲批，當(dāng)時(shí)工銀租賃希望通過專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃作為SPV，在交易所市場(chǎng)發(fā)行。但是，最后批而未發(fā)，主要就是因?yàn)楫?dāng)時(shí)并無監(jiān)管規(guī)定，而被監(jiān)管層叫停。
此次金融租賃資產(chǎn)證券化破冰，監(jiān)管機(jī)構(gòu)也較為慎重，將參照信貸資產(chǎn)證券化，通過定價(jià)評(píng)級(jí)在銀行間市場(chǎng)發(fā)行，在行業(yè)和資產(chǎn)選擇上都有相應(yīng)的要求。
上述交銀內(nèi)部人士表示，“風(fēng)險(xiǎn)較低，流動(dòng)性較好”是發(fā)行的基本原則，因此高污染、高能耗，產(chǎn)能過剩等行業(yè)均不在考慮之列。
銀監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，截至2014年5月末，全國(guó)共有24家金融租賃公司，行業(yè)總資產(chǎn)1.1萬億元。隨著資產(chǎn)規(guī)模的不斷擴(kuò)大，單一的融資渠道已難以滿足業(yè)務(wù)的發(fā)展。目前金融租賃公司多依賴向銀行貸款和同業(yè)拆借，資產(chǎn)證券化一度被業(yè)界寄予緩解“資金饑渴癥”的厚望。
相比金融租賃，融資租賃資產(chǎn)證券化成功的案例也屈指可數(shù)。此前，遠(yuǎn)東租賃、華融租賃、廣匯租賃三家融資租賃公司作為發(fā)起人已發(fā)行了四單資產(chǎn)證券化產(chǎn)品。通過信托計(jì)劃、保理融資、租賃合同轉(zhuǎn)讓和租賃資產(chǎn)私募證券化等幾大模式，成為融資租賃行業(yè)更常用的資產(chǎn)融資途徑。
