去年以來(lái)，我國(guó)融資租賃公司呈井噴式發(fā)展，截至今年上半年，外商投資融資租賃公司已達(dá)1300多家，但是資金問(wèn)題仍然是制約融資租賃公司發(fā)展的瓶頸。解決融資租賃公司的資金來(lái)源問(wèn)題，是融資租賃公司實(shí)現(xiàn)規(guī)模化經(jīng)營(yíng)的重要前提，國(guó)家政策鼓勵(lì)融資租賃公司加強(qiáng)與商業(yè)銀行、保險(xiǎn)、信托等金融機(jī)構(gòu)合作，充分利用境外資金，多渠道拓展融資空間。隨著我國(guó)資本項(xiàng)目外匯管理改革，簡(jiǎn)化外匯行政審批程序，眾多外商投資融資租賃公司均希望通過(guò)舉借外債，從境外融資擴(kuò)大融資租賃業(yè)務(wù)規(guī)模。
《中外合資經(jīng)營(yíng)企業(yè)法》及其實(shí)施條例，《外資企業(yè)法》及其實(shí)施細(xì)則等法律、法規(guī)賦予了外商投資企業(yè)舉借外債的權(quán)利，規(guī)定外商投資企業(yè)可以從國(guó)外或者港澳地區(qū)的銀行借入外匯資金?！锻鈪R管理?xiàng)l例》第十八條規(guī)定：“國(guó)家對(duì)外債實(shí)行規(guī)模管理。借用外債應(yīng)當(dāng)按照國(guó)家有關(guān)規(guī)定辦理，并到外匯管理機(jī)關(guān)辦理外債登記?！边@一規(guī)定確定了我國(guó)外匯管理的二個(gè)核心內(nèi)容，即登記管理和規(guī)模管理，因此，外商投資融資租賃公司有必要了解其基本內(nèi)容及操作要求。
外商投資融資租賃公司舉借外債的登記管理
為準(zhǔn)確、及時(shí)、完整統(tǒng)計(jì)外債信息，規(guī)范外債資金流出入的管理，防范外債風(fēng)險(xiǎn)，根據(jù)《外匯管理?xiàng)l例》、《外債登記管理辦法》等規(guī)定，債務(wù)人應(yīng)按照國(guó)家有關(guān)規(guī)定借用外債，并辦理外債登記。
所謂外債登記，是指?jìng)鶆?wù)人按規(guī)定借用外債后，應(yīng)按照規(guī)定方式向所在地外匯局登記或報(bào)送外債的簽約、提款、償還和結(jié)售匯等信息。外債登記包括外債簽約登記、外債合同變更登記、外債注銷登記等。外商投資融資租賃公司作為非銀行債務(wù)人，其辦理外債登記的條件、種類、應(yīng)提交材料等具體操作指引如下：
1、借用外債條件
外商投資融資租賃公司借用外債應(yīng)同時(shí)符合以下條件：（1）公司首次借用外債之前，其外方股東至少已經(jīng)完成第一期資本金的繳付。（2）公司借用外債時(shí)，其外方股東應(yīng)當(dāng)繳付的資本符合出資合同或企業(yè)章程約定的期限、比例或金額要求。（3）符合對(duì)外商投資融資租賃公司外債規(guī)模管理的要求。
2、外債簽約登記
外商投資融資租賃公司應(yīng)當(dāng)在外債合同簽約后15個(gè)工作日內(nèi)，到企業(yè)所在地外匯局辦理外債簽約登記手續(xù)。辦理外債簽約登記后，外匯局發(fā)給債務(wù)人加蓋資本項(xiàng)目業(yè)務(wù)印章的《境內(nèi)機(jī)構(gòu)外債簽約情況表》及《協(xié)議辦理憑證》。
辦理外債簽約登記應(yīng)提交的材料：（1）加蓋申請(qǐng)單位公章的申請(qǐng)書(shū)（包括企業(yè)簡(jiǎn)介、申請(qǐng)事項(xiàng)、申請(qǐng)登記外債的金額、申請(qǐng)外債的用途）。（2）外債合同正本及合同主要條款復(fù)印件，合同為外文的應(yīng)另附合同主要條款的中文譯本，并加蓋申請(qǐng)單位印章。（3）外商投資企業(yè)批準(zhǔn)證書(shū)、營(yíng)業(yè)執(zhí)照。（4）外方股東資本金到位證明材料等文件。（5）債務(wù)人簽約信息采集表。（6）針對(duì)前述材料提供的補(bǔ)充說(shuō)明材料。
外商投資融資租賃公司在辦理外債簽約登記后，可直接向境內(nèi)銀行申請(qǐng)開(kāi)立外債賬戶，既可開(kāi)立用于辦理提款和還款的外債專用賬戶，也可根據(jù)實(shí)際需要開(kāi)立專門(mén)用于外債還款的還本付息專用賬戶。根據(jù)公司的申請(qǐng)，銀行在履行必要的審核程序后，可直接為其開(kāi)立、關(guān)閉外債賬戶以及辦理外債提款、結(jié)售匯和償還等手續(xù)。
3、外債合同變更登記
已辦理簽約登記的外債借款合同主要條款發(fā)生變化，如展期、金額、債權(quán)人等發(fā)生變更，外商投資融資租賃公司應(yīng)在發(fā)生變化后15個(gè)工作日內(nèi)辦理外債簽約變更登記。
辦理變更登記應(yīng)提交的材料包括：（1）加蓋申請(qǐng)單位公章的申請(qǐng)書(shū)（包括企業(yè)簡(jiǎn)介、申請(qǐng)變更外債借款合同條款、變更條款的原因等）。（2）原借款合同原件、復(fù)印件；變更合同原件、復(fù)印件；合同文本為外文的，應(yīng)提交主要條款的中文譯本，并加蓋借款單位印章。以及前述簽約登記所需的第（3）、（4）、（6）項(xiàng)材料。
4、外債注銷登記
外債未償余額為零且債務(wù)人不再發(fā)生提款時(shí)，債務(wù)人應(yīng)在辦妥最后一筆還本付息之日起一個(gè)月內(nèi)，到外匯局辦理外債注銷登記手續(xù)。
辦理注銷登記應(yīng)提交的材料包括：（1）申請(qǐng)書(shū)。（2）《境內(nèi)機(jī)構(gòu)外債簽約情況表》。（3）針對(duì)前述材料應(yīng)當(dāng)提供的補(bǔ)充說(shuō)明。
5、外債補(bǔ)登記
外商投資融資租賃公司簽訂借款合同后未按規(guī)定及時(shí)辦理外債簽約登記的，須按以下規(guī)定辦理外債簽約補(bǔ)登記：
（1）外債合同簽約后15個(gè)工作日內(nèi)沒(méi)有及時(shí)辦理簽約登記，但截至外債登記申請(qǐng)日尚未發(fā)生外債首次提款的，如能說(shuō)明合理原因，外匯局可按正常程序?yàn)槠滢k理簽約登記手續(xù)；不能說(shuō)明合理原因的，外匯局可按未及時(shí)辦理外債簽約登記進(jìn)行處理。即可根據(jù)《外匯管理?xiàng)l例》第四十八條的規(guī)定，對(duì)外商投資融資租賃公司予以責(zé)令改正、警告、或者處30萬(wàn)元以下的罰款，在處理后予以登記。
（2）辦理外債補(bǔ)登記時(shí)，已發(fā)生外債提款的，除按照一般要求提交相關(guān)資料外，還需提交能夠證明其已發(fā)生對(duì)外負(fù)債的相關(guān)材料，補(bǔ)登記金額僅限于經(jīng)核實(shí)已入賬尚未償還的債務(wù)余額。
（3）外債登記部門(mén)認(rèn)為存在違規(guī)情形且需要進(jìn)行處理的，應(yīng)移交外匯檢查部門(mén)后再辦理外債補(bǔ)登記手續(xù)。
外商投資融資租賃公司舉借外債的規(guī)模管理
外債規(guī)模管理，也就是確定一定期間內(nèi)舉借外債的數(shù)量界限，即確定額度。一般外商投資企業(yè)的外債額度確定，通常按商務(wù)主管部門(mén)批準(zhǔn)的投資總額與其注冊(cè)資本的差額（“投注差”）確定。但根據(jù)外商投資融資租賃公司的相關(guān)審批規(guī)定和實(shí)際做法，外商投資融資租賃公司的合同、章程無(wú)需規(guī)定投資總額，批復(fù)文件及批準(zhǔn)證書(shū)中也不記載“投資總額”，因此，外商投資融資租賃公司舉借外債的額度不是按“投注差”確定，而是采取比較寬松的外債規(guī)模管理政策。
《融資租賃企業(yè)監(jiān)督管理辦法》第二十二條規(guī)定：“融資租賃企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)不得超過(guò)凈資產(chǎn)總額的10倍。”這也就是通常所說(shuō)的十倍杠桿。外商投資融資租賃公司對(duì)外借款額度即據(jù)此確定，具體而言，應(yīng)根據(jù)外商投資融資租賃公司提供的上年度經(jīng)審計(jì)的報(bào)表，計(jì)算出上年度末風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)總額（A），再計(jì)算凈資產(chǎn)的10倍（B），然后將（B-A）作為新年度期間該公司可新借外債的余額的最高限額。前述風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)按企業(yè)的總資產(chǎn)減去現(xiàn)金、銀行存款、國(guó)債和委托租賃資產(chǎn)后的剩余資產(chǎn)總額確定，而且，借用外債形成的資產(chǎn)全部計(jì)算為風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。
可見(jiàn)，國(guó)家為支持融資租賃行業(yè)的發(fā)展，發(fā)揮其直接扶持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的作用，在利用境外資金方面給予了十分寬松的外債管理政策。外商投資融資租賃公司應(yīng)充分利用政策舉借外債融資，開(kāi)展真實(shí)、合法的融資租賃業(yè)務(wù)，以服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，同時(shí)促進(jìn)行業(yè)健康發(fā)展。如果有些公司乘機(jī)鉆政策的空子進(jìn)行跨境套利，國(guó)家勢(shì)必調(diào)整政策，以防范可能引起的異?？缇迟Y金流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，其結(jié)果將對(duì)融資租賃行業(yè)的發(fā)展帶來(lái)不利影響。
