9月2日，記者從交銀金融租賃有限責(zé)任公司獲悉，該公司在上海自貿(mào)區(qū)設(shè)立的全資子公司——交銀航空航運(yùn)金融租賃公司，在8月份已經(jīng)獲得 上海銀監(jiān)局的開(kāi)業(yè)批復(fù)，預(yù)計(jì)將在近期正式開(kāi)業(yè)。
交銀航空航運(yùn)金融租賃公司的注冊(cè)資本5億元，業(yè)務(wù)范圍包括航空、航運(yùn)融資租賃業(yè)務(wù)。它既是首家獲批開(kāi)業(yè)的金融租賃公司專業(yè)子公司，也是首家在自貿(mào)區(qū)設(shè)立的金融租賃公司。
今年7月銀監(jiān)會(huì)正式頒布《金融租賃公司專業(yè)子公司管理暫行規(guī)定》，不僅允許國(guó)內(nèi)金融租賃公司在上海自貿(mào)區(qū)以及保稅地區(qū)設(shè)立專業(yè)子公司，同時(shí)允許國(guó)內(nèi)金融租賃公司到境外設(shè)立專業(yè)子公司，是一項(xiàng)重大制度創(chuàng)新。
交銀租賃董事長(zhǎng)陳敏向記者表示，未來(lái)將根據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展需求，可能會(huì)拓展到境外設(shè)立專業(yè)子公司，以及探索低成本的直接外匯融資。另外陳敏還向記者證實(shí)，在金融租賃資產(chǎn)證券化方面，交銀租賃已經(jīng)是第一家獲得監(jiān)管部門批準(zhǔn)，規(guī)模為11億元，預(yù)計(jì)在9月份發(fā)行。
探索低成本美元融資
記者獲悉，自2013年9月上海自貿(mào)區(qū)成立以來(lái)，交銀租賃在區(qū)內(nèi)已經(jīng)成功操作飛機(jī)租賃項(xiàng)目15架(累計(jì)新增飛機(jī)15架)，項(xiàng)目金額約46億元。另外還操作了7條船舶租賃項(xiàng)目，涉及簽約金額總計(jì)約45億元。
“因?yàn)閷I(yè)子公司尚未正式開(kāi)業(yè)，所以這些業(yè)務(wù)都是通過(guò)原有的設(shè)立SPV平臺(tái)模式操作?！标惷舯硎荆庸精@批開(kāi)業(yè)后，將有助于航空、航運(yùn)項(xiàng)目業(yè)務(wù)的進(jìn)一步拓展。
首先自貿(mào)區(qū)專業(yè)子公司可以在境外設(shè)立項(xiàng)目公司開(kāi)展融資租賃業(yè)務(wù)，突破了原來(lái)保稅區(qū)項(xiàng)目公司的地域限制。“在海外設(shè)立項(xiàng)目公司，可以在交易結(jié)構(gòu)、國(guó)際登記、稅收費(fèi)用成本等方面，享受當(dāng)?shù)胤煞ㄒ?guī)帶來(lái)的優(yōu)勢(shì)?！标惷艚榻B說(shuō)，國(guó)際化發(fā)展正是金融租賃公司所看重的。
其次，自貿(mào)區(qū)專業(yè)子公司作為實(shí)體公司，與單機(jī)單船項(xiàng)目公司相比，具備更強(qiáng)的融資能力，在資產(chǎn)規(guī)模、資信記錄等方面，更容易獲得境內(nèi)外金融市場(chǎng)和交易對(duì)手的認(rèn)可，從而有利于借助自貿(mào)區(qū)的政策紅利獲得更多的融資便利。
譬如專業(yè)子公司可以進(jìn)行跨境人民幣借款，額度允許在注冊(cè)資金的1.5倍，即交銀航空航運(yùn)金融租賃公司可達(dá)到7.5億元的規(guī)模。雖然規(guī)模不大，但預(yù)期政策未來(lái)進(jìn)一步寬松。
在今年2月份，交銀租賃就以籌建中的自貿(mào)區(qū)專業(yè)子公司為主體，與交通銀行新加坡分行簽署了《跨境人民幣融資合作協(xié)議》，由交行新加坡分行提供總計(jì)7億元的跨境人民幣境外借款。
陳敏分析，這份融資協(xié)議只要有具體項(xiàng)目就可以落地。交行新加坡分行的人民幣資金成本在3%左右，交銀租賃之前發(fā)的3年期金融債，成本在5.3%左右。
“如何進(jìn)行低成本的美元融資也正是我們下一步想嘗試的?！标惷粽f(shuō)，比如正準(zhǔn)備在香港成立多家船舶的SPV，然后再將其作為融資主體，因?yàn)轫?xiàng)目企業(yè)、承租人是國(guó)外的，幣種也是美元，就不涉及到外債和資金回流問(wèn)題。
期待財(cái)稅政策突破
目前除了交銀租賃外，招銀租賃、農(nóng)銀租賃等多家金融租賃也被傳出正在積極爭(zhēng)取設(shè)立自貿(mào)區(qū)內(nèi)的專業(yè)子公司。
不過(guò)，目前從機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)的角度看，自貿(mào)區(qū)對(duì)金融租賃業(yè)的財(cái)稅紅利并不明顯。他建議上海自貿(mào)區(qū)可以借鑒國(guó)際市場(chǎng)的做法，進(jìn)一步完善自貿(mào)區(qū)的相關(guān)政策，推動(dòng)金融租賃業(yè)的制度創(chuàng)新。
譬如愛(ài)爾蘭是全球飛機(jī)租賃業(yè)務(wù)中心，它與航空租賃業(yè)務(wù)相關(guān)的優(yōu)惠政策就包括：第一對(duì)符合條件的航空租賃公司采用較低的12.5%企業(yè)所得稅率。第二允許租賃公司對(duì)飛機(jī)租賃資產(chǎn)采用加速折舊，將飛機(jī)租賃資產(chǎn)的最短折舊年限縮短為8年，以達(dá)到使租賃公司遞延繳納所得稅的目的。
第三具備較為發(fā)達(dá)的雙邊稅收協(xié)定網(wǎng)絡(luò)，大大減少跨國(guó)飛機(jī)租賃業(yè)務(wù)在出租人所在地及租賃物使用地雙重征稅的情況。第四對(duì)飛機(jī)租賃業(yè)務(wù)免征增值稅，即租賃公司收到的租金免征增值稅，并且對(duì)與飛機(jī)租賃相關(guān)的業(yè)務(wù)費(fèi)用也可享受增值稅退稅。第五則是減免與飛機(jī)資產(chǎn)或收益權(quán)轉(zhuǎn)讓相關(guān)業(yè)務(wù)印花稅。對(duì)于任何與飛機(jī)，或者與飛機(jī)相關(guān)的項(xiàng)目資本金、受益權(quán)、所有權(quán)，在銷售或轉(zhuǎn)讓環(huán)節(jié)不征收印花稅。
此外，陳敏建議，在資金方面，建議參照外商投資租賃公司的外債指標(biāo)計(jì)算方式，給予自貿(mào)區(qū)專業(yè)子公司相應(yīng)外債額度，有利于子公司直接從境外借入外幣貸款，匹配自貿(mào)區(qū)內(nèi)航空航運(yùn)租賃業(yè)務(wù)的外匯資金需求。
“不過(guò)國(guó)內(nèi)在金融租賃業(yè)的財(cái)稅等政策上，還會(huì)跟隨國(guó)家改革的步驟推進(jìn)，不可能很快實(shí)現(xiàn)與愛(ài)爾蘭、新加坡等地看齊。”陳敏表示。
