作為資金密集型行業(yè)，融資租賃公司對(duì)資金有著極為強(qiáng)烈的渴求，融資能力的強(qiáng)弱，直接決定了公司的發(fā)展前景。在對(duì)外融資的過程中，無論選擇什么的融資方式、融資品種，租賃資產(chǎn)都是構(gòu)筑企業(yè)融資能力的重要基礎(chǔ)，融資租賃公司所有的對(duì)外融資活動(dòng)，其本質(zhì)都是基于租賃資產(chǎn)的再融資。
在以往傳統(tǒng)的融資模式下，無論是通過銀行、信托公司等金融機(jī)構(gòu)獲得資金支持，還是這兩年來飛速發(fā)展的租賃ABS。在辦理款業(yè)務(wù)時(shí)，基本上都是參照一般工商企業(yè)的要求進(jìn)行審核，一方面審查租賃公司的股東背景，同時(shí)也審查其租賃資產(chǎn)的優(yōu)劣。其中，對(duì)租賃公司股東背景的審查更是重中之重，而作為其核心的租賃資產(chǎn)，尤其是優(yōu)質(zhì)租賃資產(chǎn)的優(yōu)勢(shì)并沒有得到很好的體現(xiàn)。理所當(dāng)然地，股東背景越強(qiáng)，獲得的資金支持越多，租賃資產(chǎn)往往成了無足輕重的“附加”。
據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，目前國內(nèi)注冊(cè)的各類融資租賃公司已經(jīng)超過7400多家，刨去其中的“失聯(lián)”、“純通道”以及無資金無業(yè)務(wù)的租賃公司，剩余按照三分之一計(jì)算，正常營業(yè)及具備經(jīng)營能力的租賃公司還有2500多家。在這2500多家中，不具備銀行、國企、央企、上市公司背景的租賃公司占了絕大多數(shù)。在現(xiàn)有的融資環(huán)境中，一方面這絕大多數(shù)的融資租賃公司都很難獲得外部資金支持，尤其是近兩年，獲得銀行信貸支持的可能性幾乎為零。與此同時(shí)，一些具備國有股東背景的租賃公司，在其成立初期便依托良好的股東背景獲得了大量的授信。造成的結(jié)果就是，相當(dāng)一部分具備優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)獲取能力而股東背景偏弱的租賃公司因得不到外部資金的有效支持而喪失發(fā)展機(jī)會(huì)；部分股東背景強(qiáng)大的融資租賃公司雖然獲得了大量的授信，卻因?yàn)槭芟抻诮?jīng)營機(jī)制、展業(yè)能力而并沒有足額、充分使用其授信。因而導(dǎo)致授信資源的錯(cuò)配與浪費(fèi)，影響了行業(yè)的健康、快速發(fā)展。
經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下，優(yōu)質(zhì)租賃資產(chǎn)日益成為一種稀缺資源，無論融資租賃公司還是銀行、信托等金融機(jī)構(gòu)，都需要用新的思維方式，秉承共贏、共享的原則，創(chuàng)新合作模式，實(shí)現(xiàn)協(xié)調(diào)發(fā)展。
第一，大力發(fā)展結(jié)構(gòu)化（pre-）融資模式，實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)：
融資租賃公司依托其獨(dú)立、高效的展業(yè)能力，開發(fā)優(yōu)質(zhì)租賃項(xiàng)目。針對(duì)一個(gè)或多個(gè)租賃項(xiàng)目，在實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)投放形成租賃資產(chǎn)前，將再融資工作前置化，與相關(guān)的銀行、信托、證券等金融機(jī)構(gòu)建立深度合作，共同進(jìn)行項(xiàng)目審查，從而提高整體風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力。在參與各方一致認(rèn)可的前提下，合作金融機(jī)構(gòu)將融資租賃公司即將形成的租賃資產(chǎn)視同為已形成的租賃資產(chǎn)，給予融資支持。具體模式包含結(jié)構(gòu)化保理融資、pre-單一信托/集合信托、pre-ABS等。
第二、廣泛開展同業(yè)合作，實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)、協(xié)同發(fā)展：
各家租賃公司因股東背景、經(jīng)營機(jī)制、資源稟賦各異，資金獲取及業(yè)務(wù)拓展能力各不相同。部分租賃公司具備強(qiáng)大的融資能力，但租賃資產(chǎn)的獲取能力難以滿足公司發(fā)展需求；有的租賃公司業(yè)務(wù)拓展能力較強(qiáng)，在租賃資產(chǎn)端具備明顯優(yōu)勢(shì)，但資金獲取能力較弱。正因如此，才為融資租賃公司開展同業(yè)合作提供了土壤。一方面，通過同業(yè)合作，充分發(fā)揮各自優(yōu)勢(shì)，完成租賃資產(chǎn)與資金的有效對(duì)接，實(shí)現(xiàn)利潤增長；其次，在同業(yè)合作模式下，參與各方共同對(duì)同一個(gè)租賃項(xiàng)目進(jìn)行獨(dú)立審查，有效降低業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；最后，在合作各方深度嵌入的基礎(chǔ)上，分工合作，協(xié)同作業(yè)，從單一項(xiàng)目合作逐步提升為項(xiàng)目批量批發(fā)合作，實(shí)現(xiàn)規(guī)模效益，提升工作效率。具體模式包含聯(lián)合租賃、租賃資產(chǎn)交易、轉(zhuǎn)租賃、pre-租賃資產(chǎn)交易、合同權(quán)益轉(zhuǎn)讓等。
第三：充分利用各類產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金，在促進(jìn)地方經(jīng)濟(jì)建設(shè)的同時(shí)實(shí)現(xiàn)共同發(fā)展：
各省市都有不同類型的產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金，通常都有較為明確的投資方向要求。融資租賃公司與產(chǎn)業(yè)基金有效鏈接，由產(chǎn)業(yè)基金基于租賃公司擬形成或已形成的租賃資產(chǎn)提供資金支持，通過租賃公司以融資租賃的方式為當(dāng)?shù)仄髽I(yè)提供融資服務(wù)，幫助企業(yè)發(fā)展，提升區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平。一方面，融資租賃天然與實(shí)體經(jīng)濟(jì)緊密相連，在企業(yè)轉(zhuǎn)型調(diào)整、技術(shù)裝備升級(jí)改造過程中可以提供有效的資金支持；其次，融資租賃公司的業(yè)務(wù)操作主要針對(duì)借款企業(yè)設(shè)備進(jìn)行融資，對(duì)抵押等增信的要求不高，能更好地解決中小企業(yè)融資痛點(diǎn)；最后，由于融資租賃業(yè)務(wù)方式的特殊性，可以確保資金確實(shí)流入實(shí)體企業(yè)，從而防止資金挪用風(fēng)險(xiǎn)，能更好地實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金的引導(dǎo)功能。
