一、租賃基本知識(shí)
客戶經(jīng)理要進(jìn)行租賃產(chǎn)品好處的宣傳，培育開(kāi)拓租賃市場(chǎng)，就必須對(duì)租賃的交易、會(huì)計(jì)處理及相關(guān)稅收規(guī)定有一個(gè)基本的了解。現(xiàn)就這些基本知識(shí)作一個(gè)簡(jiǎn)單介紹。
（一）租賃交易的特點(diǎn)
1、合同法第十三章/第十四章對(duì)傳統(tǒng)租賃和融資租賃交易的特點(diǎn)做了界定。
租賃合同：“我有資產(chǎn)你租用”
融資租賃合同：“你租我才買(mǎi)，我買(mǎi)你必租”
2、租賃是一種以物為載體的投融資方式。
從市場(chǎng)的角度來(lái)劃分，租賃業(yè)可分為三種不同的業(yè)態(tài)。
（1）出租服務(wù)——從事設(shè)備資源配置獲取服務(wù)收益的物權(quán)服務(wù)投資方式。
（2）融資租賃——區(qū)別于信貸的新的債權(quán)融資方式。
（3）經(jīng)營(yíng)租賃——具有信貸和投資雙重功能的投融資方式。
3、租賃物所有權(quán)與使用權(quán)相分離。（從租賃物的物權(quán)角度看與傳統(tǒng)租賃類似）
（1）租賃業(yè)務(wù)具有一種信托性質(zhì)——使用權(quán)的信托。
（2）經(jīng)營(yíng)租賃業(yè)務(wù)中租賃公司具有租賃資產(chǎn)的財(cái)務(wù)管理功能，有的還有設(shè)備維修服務(wù)功能。
（3）租賃物的收益權(quán)與租賃物的處分權(quán)相分離。
4、租賃物選擇權(quán)與租賃物購(gòu)買(mǎi)付款義務(wù)權(quán)相分離。（從債權(quán)角度看與信貸類似）
（1）租金是一種金融債權(quán)。
（2）在融資租賃中承租人選擇租賃物和供應(yīng)商，出租人可以有租賃物的瑕疵免責(zé)權(quán)。
（二）租賃的會(huì)計(jì)分類
1、融資租賃定義：與所有權(quán)相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)和收益發(fā)生轉(zhuǎn)移的租賃業(yè)務(wù)。
2、經(jīng)營(yíng)租賃定義：融資租賃以外的其它租賃。
3、區(qū)分融資租賃與經(jīng)營(yíng)租賃的五條標(biāo)準(zhǔn)：
（1）在租賃合同簽訂時(shí)明確規(guī)定租賃期屆滿時(shí)，租賃資產(chǎn)所有權(quán)轉(zhuǎn)移給承租人。
（2）租期內(nèi)承租人租金最小支付額相當(dāng)于租賃物購(gòu)置成本的90%。
（3）租賃期屆滿時(shí)，承租人有租賃物的廉價(jià)購(gòu)買(mǎi)選擇權(quán)。
（4）租賃期限相當(dāng)于租賃物法定折舊年限的75%。
（5）承租人專用設(shè)備。
五條規(guī)定重經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)，不重交易形式。其核心是，在融資租賃業(yè)務(wù)中租賃期滿時(shí)，租賃物余值的大小和風(fēng)險(xiǎn)，由承租人來(lái)承擔(dān)。在經(jīng)營(yíng)租賃業(yè)務(wù)中租賃物余值的大小和風(fēng)險(xiǎn)，由出租人來(lái)承擔(dān)。
二、租賃對(duì)承租人的好處
（一）改善財(cái)務(wù)報(bào)表
（1）調(diào)整財(cái)務(wù)比率
流動(dòng)比率——租賃購(gòu)置減少一次性現(xiàn)金支出或出售回租變現(xiàn)有利于流動(dòng)比率的改善。
資產(chǎn)收益率——經(jīng)營(yíng)租賃表外融資，不會(huì)稀釋股權(quán)收益，出售回租可能增加當(dāng)期收益。
資產(chǎn)負(fù)債率——在經(jīng)營(yíng)租賃業(yè)務(wù)中，應(yīng)付租金不計(jì)承租企業(yè)的負(fù)債，有利于企業(yè)在融資活動(dòng)中保持合理的資產(chǎn)負(fù)債比例。
（2）有可能改善收益
租賃的租金支付是靈活的，可以根據(jù)企業(yè)的預(yù)計(jì)的稅前利潤(rùn)進(jìn)行安排。保持租金支付與收益匹配，最大限度的獲取稅收扣除好處，保持收益的均衡增長(zhǎng)。
（3）可以回避某些限制性規(guī)定
租賃不是購(gòu)買(mǎi)，可以回避內(nèi)部審批權(quán)限。通過(guò)租賃業(yè)務(wù)有利于企業(yè)有一個(gè)好的財(cái)務(wù)報(bào)表，可以滿足監(jiān)管部門(mén)的比例考核，市場(chǎng)或機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)、增發(fā)配股標(biāo)準(zhǔn)以及銀行對(duì)企業(yè)的信用評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)等。
（二）改善財(cái)務(wù)管理
（1）新的中長(zhǎng)期融資渠道
對(duì)中沒(méi)有信用記錄、實(shí)力小中的小企業(yè)、新辦企業(yè)更顯重要
（2）可能是一種無(wú)須擔(dān)保的融資方式
實(shí)力強(qiáng)的專業(yè)化租賃公司對(duì)信譽(yù)好的服務(wù)運(yùn)營(yíng)商或便于變現(xiàn)、余值風(fēng)險(xiǎn)小的租賃資產(chǎn)，可以不要擔(dān)保。
（3）固定租賃費(fèi)率可以避免通貨膨脹
租賃費(fèi)率不受央行控制。市場(chǎng)利率高時(shí)采用浮動(dòng)費(fèi)率。利率低時(shí)采用固定費(fèi)率。
（4）資金來(lái)源和運(yùn)用的多樣化
可以避免避免受到債權(quán)人的經(jīng)營(yíng)狀況的不利影響。不同的資金來(lái)源用于不同的投向，有利于提高資金使用的綜合效益。
（5）租賃債權(quán)融資可以避免股東權(quán)益稀釋
經(jīng)營(yíng)租賃是不稀釋股東權(quán)益又不影響負(fù)債比例的債權(quán)融資，對(duì)發(fā)展前景好的企業(yè)最為有利。
（6）有利于保留銀行信貸額度
企業(yè)通過(guò)經(jīng)營(yíng)租賃融資，不會(huì)影響企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債?？梢员３制髽I(yè)在銀行的授信額度，穩(wěn)定核心競(jìng)爭(zhēng)力的資金來(lái)源。
（7）對(duì)經(jīng)營(yíng)記錄和信用等級(jí)的要求有一定彈性
租賃業(yè)務(wù)的評(píng)估原則與信貸有一定的區(qū)別。租賃資產(chǎn)可以在一定程度上鎖定信用風(fēng)險(xiǎn)。
（8）花費(fèi)較少。
與銀行貸款相比總的籌資費(fèi)用較低。
（上述好處在美國(guó)2001 年客戶選擇租賃的原因中占17％）
（三）有利于改善現(xiàn)金流的管理 （在美國(guó)，占客戶選擇租賃的原因中占35%）
（1）減少或不需動(dòng)用自有資金取得設(shè)備全額或超額融資
（2）減少購(gòu)置設(shè)備的一次性負(fù)債投入
（3）租金支付可以盡可能滿足承租人對(duì)現(xiàn)金流的需求
（四）利于消化應(yīng)稅資源（在美國(guó)，占客戶12％）
（1）融資租賃中縮短折舊期限，加速折舊提取。
（2）經(jīng)營(yíng)租賃租金稅前列支。
每期租金高于正常折舊，適合有高應(yīng)稅額的企業(yè)。對(duì)實(shí)際使用年限長(zhǎng)的設(shè)備，也可以每期租金低于正常折舊，適合企業(yè)降低費(fèi)用，改變現(xiàn)金流。
（五）避免設(shè)備陳舊風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的資產(chǎn)損失（在美國(guó)，占客戶9％）
（1）在經(jīng)營(yíng)租賃中避免余值風(fēng)險(xiǎn)。
適合服務(wù)運(yùn)營(yíng)企業(yè)，保持企業(yè)資產(chǎn)有效性。
（2）在租賃期中及時(shí)更新設(shè)備。
適合設(shè)備先進(jìn)性是核心競(jìng)爭(zhēng)力的企業(yè)。如高效工程機(jī)械、IT 設(shè)備。
（六）服務(wù)便利（在美國(guó)，占客戶的25％）
（1）租賃有利于與經(jīng)營(yíng)預(yù)算適應(yīng)或擬補(bǔ)預(yù)算缺口
減少一次支出的性預(yù)算壓力，分期預(yù)算，適應(yīng)政府、事業(yè)單位的設(shè)備采購(gòu)和企業(yè)集團(tuán)的辦公、運(yùn)輸、管理設(shè)備的采購(gòu)。
（2）可以獲得其他捆綁服務(wù)（購(gòu)買(mǎi)/運(yùn)輸/保險(xiǎn)/技術(shù)服務(wù)/財(cái)務(wù)咨詢）
對(duì)高科技設(shè)備的租賃更顯重要。
（3）主租賃協(xié)議（投融資業(yè)務(wù)）
適用于杠桿租賃、MBO 收購(gòu)、結(jié)構(gòu)共享式租賃等復(fù)雜租賃交易和租賃額度承諾，簡(jiǎn)化審批程序。
（4）比銀行反映便捷迅速
三、租賃對(duì)其它當(dāng)事人的好處
（一）對(duì)出租人
1、獲取利差。
2、稅收好處——經(jīng)營(yíng)租賃中出租人提取折舊。
3、余值處置收益。
4、捆綁服務(wù)的收益。
（二）對(duì)供應(yīng)商
1、促進(jìn)銷售，擴(kuò)大市場(chǎng)份額
與租賃公司戰(zhàn)略合作發(fā)揮廠商的營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)、技術(shù)服務(wù)和客戶優(yōu)勢(shì)，利用租賃公司高額負(fù)債、獨(dú)立融資的優(yōu)勢(shì)，共享流通利潤(rùn)，共擔(dān)余值風(fēng)險(xiǎn)。
2、確保現(xiàn)金及時(shí)回流
滿足提升企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力對(duì)資金的需求，提高企業(yè)資金利用效率。
3、增大經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)、提高負(fù)債能力。
廠商構(gòu)建控股的租賃營(yíng)銷體系，增加了企業(yè)經(jīng)營(yíng)租賃資產(chǎn)，提高了企業(yè)負(fù)債能力
4、延長(zhǎng)經(jīng)營(yíng)服務(wù)鏈，增加利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。
市場(chǎng)占有量的增加，會(huì)帶來(lái)配件、維修、融資服務(wù)的利潤(rùn)增加。
（三）對(duì)銀行
1、租賃資產(chǎn)抵押的安全性優(yōu)于一般的信貸抵押擔(dān)保。
2、租賃公司租賃資產(chǎn)的流動(dòng)性優(yōu)于銀行直接信貸資產(chǎn)。
3、貸款給租賃公司收益性不會(huì)低于直接貸給企業(yè)。
4、增加開(kāi)戶存款、結(jié)算服務(wù)、監(jiān)管服務(wù)的中間業(yè)務(wù)。
5、通過(guò)租賃公司間接介入證券和實(shí)物資產(chǎn)投資業(yè)務(wù)。
（四）對(duì)投資人
1、新的投資渠道
2、新的投資組合
3、可以獲取稅收好處，有利于建立風(fēng)險(xiǎn)鎖定機(jī)制
四、租賃對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展的好處
1、促進(jìn)投資、刺激內(nèi)需。
2、促進(jìn)流通、擴(kuò)大出口。
3、支持中小企業(yè)、增加就業(yè)
4、開(kāi)發(fā)二手市場(chǎng)、資源合理配置。
5、增加稅收、促進(jìn)GDP 增長(zhǎng)。
