4月11日渤海金控發(fā)布2015年業(yè)績快報,全年營業(yè)收入96.6億元,同比增長41%;歸屬于母公司凈利潤13.0億元,同比增長43%。EPS0.37元,同比增長37%,全面攤薄EPS0.21元。BVPS4.41元,同比增長60%。加權(quán)ROE12.28%,同比上升163bp。
收購Cronos,業(yè)績再上一層樓。2014年11月,渤海金控收購CronosHoldingCompanyLtd旗下持有的CronosLtd80%股權(quán)。Cronos為世界排名第7位的集裝箱租賃公司,擁有并管理超過82.3萬TEU的標(biāo)準(zhǔn)集裝箱。收購?fù)瓿?/span>后,渤海租賃旗下Cronos與SeacoSRL合計市場份額15%左右,已成為全球最大規(guī)模的集裝箱租賃公司,版圖進(jìn)一步擴(kuò)大,形成了依托國內(nèi)、布局全球的業(yè)務(wù)大格局。2015年Cronos收購?fù)瓿?合并范圍擴(kuò)大,以及公司租賃業(yè)務(wù)放量,凈利潤實現(xiàn)快速增長。
擬注入拖車租賃公司TIP及飛機(jī)租賃資產(chǎn)或股權(quán)。公司于2月1日停牌,籌劃發(fā)行股份購買資產(chǎn),擬收購控股子公司香港航空租賃有限公司及Cronos少數(shù)股權(quán)、GlobalTIP100%股權(quán)及飛機(jī)租賃資產(chǎn)或股權(quán)等。TIP前身是通用電氣金融服務(wù)公司GeCapital旗下的歐洲拖車租賃公司,于2013年6月由海航集團(tuán)收購。TIP總部位于荷蘭阿姆斯特丹,在歐洲16個國家運營48個網(wǎng)點,擁有超過100家租賃點、超過4.5萬個運輸車輛。此次收購符合公司發(fā)展為海航旗下金融控股平臺的發(fā)展路徑,將使公司將業(yè)務(wù)拓展至陸路運輸領(lǐng)域,豐富經(jīng)營范圍,打造新利潤增長點。而提升對子公司的持股比例,將進(jìn)一步增厚集團(tuán)業(yè)績,也為后續(xù)整合提供基礎(chǔ)。
參股天津銀行,涉足銀行牌照。3月30日公司參與認(rèn)購天津銀行H股IPO股票,獲配售1.07億股,獲配價格7.39港元/股,認(rèn)購金額7.9億港元,持股比例1.77%。天津銀行為天津市唯一一家城商行,立足天津,輻射京津冀、環(huán)渤海、長三角和西部地區(qū),總資產(chǎn)5657億元。公司參股銀行,實現(xiàn)集團(tuán)旗下銀行、保險、證券三大傳統(tǒng)金融牌照全覆蓋,拓寬了公司融資途徑。
定位租賃業(yè)金控,多元金融全面發(fā)展。公司是以租賃業(yè)為基礎(chǔ)的多元金控航母。公司集裝箱租賃CEU規(guī)模世界第一,飛機(jī)租賃規(guī)模按價值計算世界第四,擁有融資租賃和金融租賃多牌照,涉足銀行、保險、證券、互聯(lián)網(wǎng)金融多個領(lǐng)域。預(yù)計公司2015-17年全面EPS為0.21、0.48、0.70元;對應(yīng)PE為32倍、14倍、10倍;低于板塊平均水平,維持買入評級。風(fēng)險提示:整合效果不達(dá)預(yù)期。
